[21.04.12] 모건 스탠리에서 얘기하는 중소형주가 고전하는 이유

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF 비율은 최소 30% 이상이어야 하며, 30% 이하로는 절대 낮추지 않는다.
7	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.

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하락장에 대비한 시나리오

번호	하락장에 대비한 시나리오
1	3개월치 월급은 항상 현금 비중으로 가지고 있는다.
2	3개월치 월급을 제외한 현금은 하락장을 대비한 여윳돈으로 평가한다.
3	S&P500이 전고점 대비 30% 하락할 경우, 여윳돈의 30%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
4	S&P500이 전고점 대비 40% 하락할 경우, 나머지 30%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
5	S&P500이 전고점 대비 50% 하락할 경우, 나머지 40%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
6	S&P500이 전고점 대비 30% 하락할 경우, 금현물만 포트폴리오 비율에서 초과하는만큼 판매하여 포트폴리오 리밸런싱을 한다.

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주요 지수 (장 마감 기준)

주요지수	종가	등락률
Dow Jones	33,745.4	-0.16%
S&P500	4,127.99	-0.02%
NASDAQ 100	13,819.35	-0.19%
GOLD	1,743.301	-0.76%
미국 10년물 국채 금리	1.669	-0.40%

 

S&P500 Map (장 마감 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (장 마감 기준)

출처 : www.bloomberg.com

 

미국의 주요 경제지표 발표

경제지표	결과치	예상치	이전치
10년물 국채 입찰	1.68 | 2.4		1.52 | 2.4
연방 재정 수지	-659.6 B	-665.5B	-310.9B

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오늘의 생각

번호	생각
1	2021년 실적은 매우 좋을 것으로 예상되고 있는데 이는 기저효과로 2020년 실적이 매우 안좋게 나왔기 때문이다. 이를 다시 한 번 생각해보면 2022년 실적이 안좋게 보일 수도 있다는 의미로 받아들여진다. 물론 실적이 좋게 보이든 안좋게 보이든 주식을 꾸준히 모아갈 것이며, 수익 실현 하기 전의 조정은 주식을 더 싸게 살 수 있는 기회라는 것을 명심하자.

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받아적은 내용들

모건 스탠리에서 얘기하는 중소형주가 고전하는 이유 - 장우석 ( 유튜브 링크 )

 

Dow와 S&P500이 사상 최고치를 가고 있는데, 많은 사람들의 계좌는 그렇지 못하고 있다.

수목금은 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있는데, 작년 동기 대비 EPS가 크게 증가할 것으로 예상되기 때문에 큰 걱정 없이 봐도 될 것 같다.

골드만삭스에서는 2021년 1~4분기 모두 작년 동기 대비 실적이 매우 좋을 것으로 예상하고 있다.

알리바바에서 중국 정부로부터 28억달러의 벌금을 부과 받은 뒤, 주가는 6% 이상 크게 상승했다. 불확실성 제거로 인해 상승 중인데, 28억달러는 매출의 4%(최대로 예상됐던 벌금은 매출의 10% 정도)로 지난 10월 잭 마가 정부를 비판하고 나온 벌금이다.

마이크로소프트가 음성인식 엔진 개발 회사인 뉘앙스 커뮤니케이션즈를 23%의 프리미엄을 적용해 주당 56달러에 인수하겠다고 발표했다. 뉘앙스를 원격 의료를 위해 채팅앱 Teams와 연결할 계획이라고 한다.

모건 스탠리가 말하는 중소형주가 고전하는 이유

번호	이유
1	소형주의 PER은 32.5로 역사적 고점 부근
2	소형주는 금리 상승 시 대형주보다 더 취약
3	소형주는 변동성이 큰 것도 큰 약점

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개별 종목 이슈 - CNBC 뉴스 ( 출처 링크 )

 

Market Insider

종목 (티커 명)	내용
Uber (UBER)	동사의 3월 차량 예약 실적이 전월 대비 9% 개선되어 1년만에 최고치를 달성했다.
Alibaba (BABA)	중국의 반독점 규제 당국에서 동사에 28억달러의 벌금을 부과했는데, 투자자들은 더 큰 문제에 직면하지 않은 것을 다행이라고 느끼는 것 같다.
Tesla (TSLA)	Canaccord Genuity에서 동사의 투자 의견을 중립에서 매수로 상향 조정했으며, 테슬라의 배터리 사업에 대한 공급 제약이 2022년에 완화될 점을 가장 큰 이유로 뽑았다.
Chipotle Mexican Grill (CMG)	Raymond James가 최근 몇 주 동안의 광범위한 레스토랑 산업의 개선을 언급하면서 동사의 투자 의견을 중립에서 매수로 상향 조정했다.
United Airlines (UAL)	동사에서 올해 1분기 매출이 2019년 1분기 대비 66% 감소한 32억달러로 예상하고 있다고 발표했다. 현재 장 전 거래에서 0.9% 이상 하락하고 있다.