투자노트 (2020.09.03)

개요

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

1. 투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다. 

2. 제 1원칙을 반드시 지킨다.

3. 부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다. 
4. 지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다. 
5. 그 외 종목의 경우 내가 사야한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다. 
6. 단일 종목의 매수 비용은 전체 비중의 20%를 넘지 않도록 한다. 

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오늘의 생각

생각

주식 시장에서 일희일비 하지말라는 말이 정말 많은 것 같다.

그리고 쭉 보다보니깐 성장주에만 너무 투자하지말고 가치주에도 투자해야한다는 문구가 많이 보인다. 고민을 더 해봐야할 듯 하다.

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받아적은 내용들

삼프로 ( 유튜브 링크 )

 

유동원
순환적 주기(경기 사이클)와 추세적 주기(경기 사이클 여러개가 붙은 긴 사이클이 있다.)가 있으며, 추세적 주기가 시작될때는 경기침체에서 빠져나갈때 시작된다. 그래서 지금이 시작일 수 도 있다.

최악의 경우(닷컴 버블) 1년 6개월 동안 오를 수 있다.(벌써 6개월 지났음), 물론 그 사이클이 끝나면 엄청난 하락이 온다. 계속 경제의 성장 2% 이상을 보여주면 그런 하락은 안올 수 있다.

장단기금리차(역전되면 재미없거나, 너무 많이 올라가면 재미 없다. - 너무 호황) 최근 0.6%, 닷컴 버블 때 0.5% 이다가 -0.5%까지 내려간다. 이게 역전되고 나서 폭락이 왔다.

잭슨홀미팅 이후 물가를 신경안쓰지만, 인플레이션이 1% 근원 인플레이션이 1.6%이다. 이게 2% 이상으로 올라가는게 중요하며, 그 전까지는 계속 유동성을 풀어줄 것이다.

연준이 시장을 포기하기전에는 급락은 없다. 연준은 제일 먼저 실업률이 5% 미만으로 떨어지는 지 볼 것이다.(과거 데이터 상으로는) 실업률이 그만큼 떨어지면 물가가 그만큼 구축이 될 것이기 때문에 인플레이션이 올 것이다.

그렇다면 연준이 그 텐션을 취할때는 벨류에이션과는 아무 상관 없이 계속 오르는거야? 라고한다면 너무나도 높은 벨류에이션으로 올라가게 된다면 연준이 뒤에 버티고 있더라도 가격이 떨어질 수 있다.(누구나 팔기 때문에)

닷컴 버블 때 나스닥은 매출만 늘고 이익은 전혀 안 늘었다.(이게 엄청난 버블) 하지만 지금은 ROE가 엄청나게 나오고 있다.

유동성이 많아서 주가가 상승할 때는 유동성 지표(시가총액/M2)로 고점을 확인할 수 있다. (과거 데이터 상으로는) S&P500 : 4600, NASDAQ : 18100 / 시총이 늘어나는 것보다 M2가 늘어나면 이 값은 커진다.

저금리라는게 상대적인 숫자이기도 하지만 절대적인 숫자이기도 하다. 금리가 낮으면 낮을 수록 적정가치가 올라간다.

조바이든이 당선되면 법인세 21%에서 28%정도로 올린다고 했는데 만약에 이렇게 올려버리면 ROE가 법인세 때문에 늘어나지 않기 때문에 더 이상 상승하지 않을 것이다. (최악의 시나리오)

만약에 금리가 2% 이상으로 올라가면 지금이 거품이 되기 때문에 조정이 올 수 밖에 없다. (금리가 오르면 주가가 급락할 수 밖에 없다.) 왜냐하면 저금리로 벨류에이션이 되어있기 때문에 금리가 오르면 벨류에이션이 달라지기 때문이다.

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박광남
엔비디아 GTX3080 성능이 2배 가격은 비슷, 삼성전자 파운드리에서 생산함

테슬라 유상증자 : 테슬라가 원하는 시기에 아무때나 시장가로 팔 수 있게 했음 (처음보는 경우), 머리가 좋은 것 같다 긍정적으로 볼 수 있음

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장우석
다우존스 최고치까지 3% 남았으며, 세일즈포스가 있기 때문에 충분히 가능할거라고 본다.

애플 2.3T = Russell 2000 2.3T

 

현재가 위기인가? (시가총액, 실적 비중)

구분	시가총액 비중	실적 비중
닷컴 버블 때	35	18
현재	30	25
20년 평균	18	13

MSCI IT 기업들이 예상보다 실적이 훨씬 좋다.

엔비디아 EPS가 CAGR 20% 증가율을 보인다.

코스트코는 영업 마진율을 15% 가져가고 있고 다른 회사들은 30% 가져가고 있다. 코스트코는 이런 점에서 고객들의 충성심을 갖고 있는 듯

기술주에서 가치주(금융주, 에너지, 소재) 그중에서 백신쪽으로 넘어온 것 아닌가

브랜드 제조업자는 이익으로 주머니를 채우고 있고, 반면 소비자는 예상치 못한 높은 가격을 지불하고 있다.

1. 나이키 Air MAX의 가격 전년 대비 10% 인상
2. 룰루레몬 요가복 YOY 7%인상
3. 크라프트 하인스 인상

테슬라 장중에 대주주(베일리 기포드) 매도로 추가하락 (많이 올랐기 때문에 이익실현을 했다고 설명함 하지만 고점이라고 판단한 것은 아닐까? 라고 생각도 함), 6.32%에서 4.24%로 축소, 약 400만주 매도

마리오 가벨리가 테슬라에 문제에 대해서 논하다. (지금의 밸류에이션은 5년치를 미리 당겨온 것, 전기차가 지금의 밸류에이션만큼 팔리지 않을 것 같다.), 넷플릭스도 비슷한 얘기를 했다.

다우지수의 강세는 좀 더 이어질 것 같다.

신규실업수당 신청 건수 : 95만건 예상했지만 88만1천건으로 생각보다 괜찮았다.

오늘 나스닥의 하락이 깊어질 수도 있다. 벌써 (현재 개장 기준으로 -1.58%)

본인이 느끼기에는 월가에서 기술주, 빅5, 나스닥 100에 대한 경계가 점점 깊어지고 있기 때문에 걱정이 된다. 희망은 코로나 피해주가 올라갈 수도 있다.

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데이비드 리

지금 시장은 매우 불완전하다. 일희일비하지 마라

테슬라 같은 경우는 운전 자금이 항상 부족했기 때문에 자사주 매각도 했고 이번에 유상 증자도 했다.

줌 같은 경우는 펀더멘털을 직접 분석하는 기관에서 SELL 리포트가 4개정도 나와있는 상황이다.(오늘 자)

에어비앤비 상장됨(SPAC), 빌 애크만이 돈 줄테니깐 같이 하자 했는데 에어비앤비가 NO 했음 
아마존 주식 분할을 할 것 같다.

애플이 보안 업체의 기술을 도용했다라는 소송으로 5천원억을 물어내라는 게 나왔음 (그것 때문에 Apple이 4% 떨어졌다고 함)

월마트+ 라는 오프라인, 온라인 배송 서비스가 시작했고 아마존 프라임보다 절반정도 싸다.

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박영옥

어려운 환경을 극복하고 지속적으로 성장하는 기업에 투자해야 한다.

돈을 벌려면 자본시장을 이해해야한다. 부화뇌동하지 않는 투자를 해야한다. (남이 하라는대로 하는 투자 = 부화뇌동)

투자자나 사업가나 마찬가지라고 본다. 사업가 마인드를 가지면 주식투자에 성공할 수 있다.

기대치를 낮추고 배당주에 투자해야한다. (너무 성장주에만 투자한다.)

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미국주식에 미치다 - 미주미 ( 유튜브 링크 )

고용보고서 - 428K(예상치 : 928K) 현재 고용수준 코로나 이전 수준에 미치지 못함, 그러다보니 금리를 못올림

베이지북 : 코로나 이전 대비 경제 활동 낮은 수준, 하지만 증가하고 있음 (코로나 19 불확실성이 요인)

가치주의 상승 : KO(4.21%), IWD(1.60%)

반도체 상승 : SMH-ETF(2.65%), IGV-소프트웨어 ETF(0.52%)

엔비디아 : 마이크론 & 삼성전자와 게이밍 칩 발표, BAC 목표가 $650 상향

GOOGL : 디지털 세금 광고주 전가 보도, 비용 전가에 따른 실적 둔화 우려 완화

PTON : 8.83%, 일도 운동도 집에서, 애플도 눈독을 들이고 있음

크라우드 스트라이크 : 클라우드 보안 서비스 제공, 장기적으로 들고가기 나쁘지 않음

2009 금융 위기와 비교해봤을 때 10%정도의 상승폭이 남아있다. (이건 그냥 참고용)

코로나가 없었다면 S&P500의 원래 목표가 3600, 지금은 3580 (20포인트 남음)

약간의 위험 신호들이 있음, 시장이 올라가면 변동성이 떨어져야하는데 변동성이 오르고 있음(VXN, VIX)

주식 종목 추천 Top 5

순위	종목 (티커)	설명
1	세일즈포스 (CRM)	35일동안 36.17%
2	엔비디아 (NVDA)	35일동안 30.30%, RTX30 시리즈가 매우 핫함
3	룰루레몬 (LULU)	35일동아 22.40%, 사람들이 현금이 적기때문에 꼭 필요한데에만 돈을 쓰는데, 요가복, 구독 서비스 등을 사는데 쓴다. 그래서 주가가 오르고 있다.
4	페이스북 (FB)	35일동안 19.25%
5	로우스 (LOW)	35일동안 17.58%, 실적이 올라가고 있기 때문에 계속 올라갈 것 같음, 또한 지금 부동산이 핫함, 홈디포도 괜찮지만 로우스가 PER도 더 낮고 괜찮아보임

ARK : SaaS IPOs할 예정, 시장 형성이 20배 이상 커질 예정이기 떄문에 집중할 필요가 있음

월마트는 틱톡을 통하여 Social Commerce 점령하고 싶어함, 라이브 스트리밍 서비스를 통하여 온라인 판매가 급등하고 있기 때문에 이를 노리는 것도 있음

소셜 커머스도 450억(2019) -> 9000억(2025)달러 규모로 시장이 커질 예정임 (20배)

현재 Model S가 250Wh인데 400Wh가 된다면 전기 비행기가 가능하다. / 일론 머스크는 여기에 3~4년 가능하다고 언급했음

Alipay는 단순 결제 시스템이아니라 금융 플랫폼이며, 위챗페이 다음으로 사용자가 많다. Ant Group이 어마어마한 금융 플랫폼으로 자리를 잡고 있다. 중국 홍콩에 상장됨

마음을 비우고 포트폴리오를 분산 투자하자.

WW라는 주식이 윈트라 오프리가 주식을 10% 샀을 때 따블이 나고 10배까지 올라갔다. 물론 지금은 제자리로 왔다.
마이클 조던도 드리프킹을 샀는데 과연 윈트라 오프리와 같은 효과를 낼까?

올해들어 가치주 : -8.71%, 성장주 32%

미국 주식은 차트는 올라가고 있다. 떨어지고 있다만 보면된다.

국내 ETF는 너무 적고 유동성이 확보가 안되어있다.

단일 종목은 잘 알고 있는 사람만 사야한다고 생각한다. 잘 모르면 그냥 ETF 사자

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김단테 ( 유튜브 링크 )

레이 달리오 : 현금은 쓰레기다 (Cash is Trash)

전체 시장이 우상향한다고 믿어도 본인의 자산이 20 ~ 30퍼센트 마이너스가 나오면 건강한 생각을 하기 힘들꺼다.

시장보다 높은 수익을 내는 알파는 금메달 따는것 만큼 어렵다.

레이달리오는 시장 예측안하고 시장 수익률 만큼을 가져가는 것을 목표로 하고 있다.