[21.03.17] 플러그 파워의 회계 오류

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF 비율은 최소 30% 이상이어야 하며, 30% 이하로는 절대 낮추지 않는다.
7	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.

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하락장에 대비한 시나리오

번호	하락장에 대비한 시나리오
1	3개월치 월급은 항상 현금 비중으로 가지고 있는다.
2	3개월치 월급을 제외한 현금은 하락장을 대비한 여윳돈으로 평가한다.
3	S&P500이 전고점 대비 30% 하락할 경우, 여윳돈의 30%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
4	S&P500이 전고점 대비 40% 하락할 경우, 나머지 30%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
5	S&P500이 전고점 대비 50% 하락할 경우, 나머지 40%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
6	S&P500이 전고점 대비 30% 하락할 경우, 금현물만 포트폴리오 비율에서 초과하는만큼 판매하여 포트폴리오 리밸런싱을 한다.

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주요 지수 (장 마감 기준)

주요지수	종가	등락률
Dow Jones	33,015.37	+0.58%
S&P500	3,974.12	+0.29%
NASDAQ 100	13,202.38	+0.38%
GOLD	1727.1	-0.21%
미국 10년물 국채 금리	1.630	-0.12%
Dollar Index	91.41	-0.48%

 

S&P500 Map (장 마감 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (장 마감 기준)

출처 : www.bloomberg.com

 

미국의 주요 경제지표 발표

경제지표	결과치	예상치	이전치
건축 허가	1.68M	1.74M	1.89M
주택 착공 건수	1.42M	1.56M	1.58M
원유 재고	2.4M	2.8M	13.8M
연방기금 금리	<0.25%	<0.25%	<0.25%

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오늘의 생각

번호	생각
1	II-VI가 Coherent를 인수할 경우 Bain Captial를 통해 최대 20억달러 규모의 전환 우선주를 발행할 수 있는데, 이는 현재 시총의 1/4에 해당하는 금액이며, 거기다가 대차대조표 현금과 JPMorgan에서 추가 자금을 끌어다 쓸 계획이다. Coherent의 시총이 60억달러가 넘기때문에 이번 합병이 주주 입장에서 호재인지 악재인지는 잘 모르겠지만, 실제 합병이 성사된 이후의 실적 발표 결과가 매우 중요할 것 같다.
2	ICLN이 큰 비율로 담고 있는 Plug Power에서 회계 오류로 인해 2018년부터 재무제표를 다시 작성한다는데, 이게 상식적으로 가능한 상황인지 모르겠다.

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받아적은 내용들

플러그 파워의 회계 오류 관련 이야기 - 장우석 ( 유튜브 링크 )

 

코로나 이전인 2020년 2월초 10년물 금리가 1.65%였는데, 현재 금리도 1.641%로 거의 근접하고있다.

크라우드 스트라이크 4분기 놀라운 실적 발표 

번호	실적 발표
1	EPS 실제 0.13달러 (예상 0.08달러)
2	매출 2.64억달러 (예상 2.50억달러, YoY 74%)
3	1분기 EPS 예상치 0.05~0.05달러 발표 (예상 0.04달러)
4	실적 발표 이후, Canaccord Genuity 애널리스트가 투자 의견을 매수로 목표 주가를 280달러로(Upside 46%) 제시했다.

레나 1분기 좋은 실적 발표

번호	실적 발표
1	EPS 실제 2.04달러 (예상 1.74달러)
2	매출 53.3억달러 (예상 51.3억달러)
3	낮은 금리로 인해서 주택 시장이 호조세

이스트만코닥 4분기 최악의 실적을 발표

번호	실적 발표
1	매출 12억 4천만달러
2	순손실 5억 4400만달러

수소 기업 플러그 파워 시간외에서 급락 중

번호	내용
1	회계 오류로 인해서 2019, 2020년 분기별 실적 보고서와 2018, 2019년 연차 재무 보고서를 다시 작성하겠다고 언급했다.
2	R&D 비용을 낮게 반영하면서 수익이 높게 반영되었다고 한다.
3	회사측은 위법성이 없다고 언급했으며, CEO는 현금 상태, 사업 운영 또는 상업적 계약에 예상되는 영향은 없다고 단언했다. (여기에 수익은 빠져있다)

미국 같은 경우에는 재무 보고서에 대한 적정 의견도 있지만 계산 과정에 대한 의견도 있는데 현재 플러그 파워는 후자와 관련된 상황이다. GE는 1개 보고서에 대한 비슷한 상황이 있었는데 크게 주가가 하락했었고 플러그 파워는 여러 개의 보고서에 문제가 있는 상황이다.

도이치뱅크는 금이 조만간 온스당 1500달러까지 간다고 언급했다.

번호	이유
1	금 이미지인 안전자산의 의미가 축소되었다.
2	2020년초부터 ETF에서 1/3 가량이 순유출되었다.
3	향후 추가로 순유출이 가능하다.

모건스탠리의 마이클윌슨은 이제 소형주의 강세가 끝이라고 언급했다. 비용 증가, 인력 문제 및 공급망 문제 등을 이유로 뽑았다.

 

뱅크 오브 아메리카의 펀드매니저 설문 조사 결과 - 지금 시장의 가장 큰 위험 요소는?

순위	위험 요소
1	인플레이션
2	채권 시장의 탠트럼
3	코로나 확산

 

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기술주, 에너지주, 산업주의 향후 12개월 PER - 미주미 ( 유튜브 링크 )

 

최근 1년동안 증시가 강한 흐름을 보인 이유 - Leuthold 수석 투자 전략가

번호	내용
1	연준과 정부가 큰 역할을 할 것이다. (적극적인 통화정책과 재정 정책)
2	실제 제로금리 수준이며, 연방정부는 이번까지 3번의 재정정책을 했다.
3	적극적이고 빠르게 변하는 시장 참여자도 큰 역할을 했다.
4	수개월 이상 소요되는 주식 시장 트렌드가 수일만에 현실화되었다.
5	소셜 미디어, 개인들의 시장 참여 확대 등이 밑바탕이 되었다.

향후 12개월 PER을 보면, 기술주(25.2), 에너지주(24.2), 산업주(23.9)가 비슷한 상황이다. 이는 기술주가 더 올라갈 여력이 남았다는 것을 뜻한다고 본다.

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II-VI와 Bain Captial이 체결한 계약 ( 출처 링크 )

 

7억5천만달러 규모의 75,000주(B-1 전환 우선주)를 계약함

Coherent의 합병이 마무리될 경우, 7억5천만달러 규모의 75,000주(B-2 전환 우선주)를 추가 보유함

회사와 투자자 모두 동의할 경우, B-2 전환 우선주를 매입할 당시, 5억달러 규모의 50,000주(B-3 전환 우선주)

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개별 종목 이슈 - CNBC 뉴스 ( 출처 링크1, 출처 링크2, 출처 링크3 )

 

Market Insider

종목 (티커 명)	내용
Starbucks (SBUX)	BTIG에서 새로운 부양책이 스타벅스의 매출을 증가시킬 것으로 예상된다는 점을 이유로 투자 의견을 중립에서 매수로 상향 조정했다.
Plug Power (PLUG)	동사에서 다양한 비현금 품목을 반영하는 방식에서 회계 오류를 발견해 2019년과 2020년의 분기별 보고서와 함께 2018~2019년 회계 연도 재무 제표를 다시 작성하겠다고 밝혔다. 이후 주가는 9% 하락했다. 현재 장 전 거래에서 주가는 18.6% 하락하고 있다.
Uber Technologies (UBER)	동사가 운전자 분류 관련 사건의 최종 항소에서 패소한 뒤, 영국의 운전자들에게 휴가 급여와 연금을 받을 수 있는 고용을 해야 한다. 현재 장 전 거래에서 1.6% 하락하고 있다.
Coherent (COHR)	Lumentum이 69억달러 규모의 현금과 주식을 포함한 수정된 제안안을 동사에 제출했다. 현재 장 전 거래에서 동사의 주가는 3.7% 상승하고 있다.
Baidu (BIDU)	로이터 통신에 따르면 동사에서 홍콩 증시 상장을 위해 31억 달러를 모으고 있다고한다. 현재 장 전 거래에서 1.9% 하락하고 있다.
FirstEnergy (FE)	행동주의 투자자인 Carl Icahn이 동사와의 계약을 체결하여 이사회에서 두 자리를 차지했다. 현재 장 전 거래에서 1.4% 상승하고 있다.