미국시황 및 투자노트 (2020.12.17)

개요

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF 비율은 최소 50% 이상이어야 한다.
7	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.

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주요 지수 (장 마감 기준)

주요지수	종가	등락률
Dow Jones	30,303.37	+0.49%
S&P500	3,722.48	+0.58%
NASDAQ 100	12,752.06	+0.66%
GOLD	1890.4	+1.67%

 

S&P500 Map (장 마감 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (장 마감 기준)

출처 : www.bloomberg.com

 

미국의 주요 경제지표 발표

경제지표	결과치	예상치	이전치
필라델피아 연준 제조업 지수	11.1	20.1	26.3
주간 신규 실업수당 신청 건수	885K	817K	862K
공사 허가	1.64M	1.55M	1.54M
신규 주택 착공	1.55M	1.53M	1.53M
천연가스 잔고	-122B	-120B	-91B

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오늘의 생각

번호	생각
1	2000년부터 지금까지 총 20년 동안 임금 상승률은 10%에 그쳤지만, 살아가는데 꼭 필요한 주택, 의료 비용들이 각각 31%, 55.7% 상승했다. 이런 부분들을 통해서 다시 한번 월급만으로는 행복한 노후를 살아갈 수 없다는 것 되뇌일 수 있었다.
2	미국에서 여전히 코로나가 사상 최고치를 기록한 점, 부양책 협상에 문제가 되던 내용들을 이번 부양책에서는 제외하기로 한 점, 일회성 현금 지급안이 통과된 점들을 보면, 이번 부양책 추가 합의안은 진짜 통과될 것 같다는 개인적인 생각이다.

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받아적은 내용들

 

글로벌 증시 - 박광남 ( 유튜브 링크 )

 

글로벌 증시	시황
중국	FOMC 회의가 전반적으로 긍정적으로 나온 것 같아서 글로벌 시장 역시 괜찮아보인다.
	중국에서 최대 제약사인 항서제약이 장 중에 상한가를 기록했다.(마감은 +8%) 중국은 NRDL이라는 중국 정부 의약품 보험 목록이 있는데, 경쟁사들은 등록에 실패했지만 항서 제약의 4가지 면역항암제가 모두 등록(들어가면 약값이 많이 인하되는 대신, 수요가 많아져서 매출로는 나쁘지 않음)되어서 많이 상승했다고 보인다.
	중국 시장에 대한 외국인들의 순매수를 보면, 신흥국 시장 중에서는 외국인들의 장기적인 뷰가 가장 좋다는 것을 다시 한 번 확인할 수 있었다.
유럽	FOMC 회의가 긍정적으로 보이는 점과 제조업 PMI 지수가 좋게 나온 점들이 현재 시장을 상승으로 이끌고 있다.
	하지만 유럽 내 코로나는 프랑스 대통령의 확진으로 다시 비상 사태에 돌입했다고 볼 수 있다.
	지금 우려해야할 부분은 생각보다 장기적으로 코로나가 이어졌기 때문에, 코로나가 종식된 이후 악영향들이 얼마나 남아있을지에 대해서 고민해봐야한다고 생각한다.
미국	오늘도 코로나 확진자 수와 사망자가 최고치를 기록한 심각한 상황이다.
	FOMC 회의의 가장 큰 변화는 자산 매입과 관련해서 Forward 가이던스를 정성적으로 제시를 한 것인데, "최대 고용 및 물가 안정이라는 FOMC 목표를 향해서 상당한 진전이 만들어질때까지 자산 매입을 계속하겠다"라고 언급을 했다. 상당 부분은 긍정적으로 받아들여지겠지만, 정량적이지 않기 때문에 약간은 걱정스러운 부분들도 있다.
	또 다른 부분으로 2021년 전망에서 상반기 기저 효과로 물가 상승, 채권 발행량 증가에 따른 금리 상승에 대해서 연준이 물가 상승 압력이 높지 않고 대응을 안하겠다고 언급한 점은 매우 긍정적으로 보고 있다.
	달러 인덱스는 90을 하향 돌파하고, 장단기 금리차도 소폭 확대되고, 기대 인플레이션과 명목 금리도 모두 상승하는 경기가 좋아진다는 방향으로 가고 있다고 보인다.
	부양책 협상에 가장 큰 문제였던 주 지방정부 지원금과 기업 부채 유예 프로그램을 이번 부양책 내용에 제외하기로 합의 했으며, 금액이 조금 줄긴 했지만 일회성 현금 지급안이 통과가 됐다. 이런 부분들이 지금 시장에 큰 호재로 작용되고 있다고 보인다.

 

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아마존의 자율 주행 택시 공개와 아마존 케어 확대 - 장우석 ( 유튜브 링크 )

 

화이저 백신이 운송 중에 이상이 생겨 반환될 예정이라고 한다. 운송 도중 3천회 분량이 적정 온도 영하 70도에서 영하 92도까지 내려가면서 접종에 실패했다고 하며, 원인은 아직 조사 중이라고 한다. 또한, 화요일 알래스카에서 알레르기 반응이 있었다고 한다.

11월 소매판매가 -1.1%(예상 -0.3%)로 4월 이후 가장 많이 하락했으며, 전자 제품, 의류의 판매 부진이 원인으로 보인다.

아마존의 자회사 Zoox(2014년 13억달러에 인수)가 자율 주행 택시를 공개했다.

번호	내용
1	완전 자율 주행 자동차로 운전석이 없는 4인승
2	애플리케이션을 통한 호출 서비스 (라이드 헤일링)
3	양방향 주행 가능
4	업계 최초로 최대 120KM/H 가능
5	한 번 충전 시 16시간 운전 가능
6	화물운송에도 투입 가능
7	라스베가스, 샌프라시스코부터 상용화 예정

아마존 케어를 확대하여 기업에 온라인 케어 시스템으로 제공한다고 한다.

번호	내용
1	이미 질로우 기업에서 사용 중이다.
2	앱으로 의사 방문, 온라인 진료가 예약 가능하다.
3	건강보험, 플랜, 중개인 없이 진행하여 비용이 절감된다.
4	경쟁사인 텔라닥(-4%)과 암웰(-10%)의 주가가 크게 하락했다.

 

Bank Of America에서 Microsoft의 투자의견을 매수로 목표주가를 256달러로 선정했다.

번호	내용
1	클라우드 Azure에 대한 높은 평가
2	3~5년간 두 자릿수의 매출성장 가능
3	MS Office와 XBox 게임 사업에 대한 호황

모더나 투자의견 하향 봇물

구분	내용
16일	모건스탠리에서 투자의견을 매수에서 보유로 하향조정했으며, 목표주가는 150달러로 평가했다.
	제프리에서 투자의견을 매수에서 보유로 하향조정했으며, 목표주가는 90->150달러로 상향조정했다.
9일	Needham에서 투자의견을 매수에서 보유로 투자의견을 하향조정했다.

모더나가 올해 급등한 이유는(17->170) 백신 개발 전 연 2.4억달러 매출에서 미국 외 7개국에 백신을 공급할 경우, 매출이 131억달러로 증가하기 때문이다. 아직 이런 부분들이 수치로 나온 것이 아니기 때문에 모더나는 앞으로도 상승할 여력이 크다고 생각하며, 고려할 사항으로는 모더나의 접종 효과 및 접종 횟수와 오늘 발표되는 백신 자문위원회의 결과를 주목해야 한다.

2021년은 니콜라에게 매우 중요한 해로 보이며, 니콜라를 보유한 헤지펀드 수는 30개에서 17개로 감소한 상황이다.

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지난 20년 동안의 비용 상승으로 인한 소득 증가율 감소 - 미주미 ( 유튜브 링크 )

 

소매 판매 1.1% 하락으로 2개월 연속 감소를 했으며, 소비 둔화가 현실화 되고 있다.

9천억달러 규모의 추가 재정 부양책에 대한 진전이 있었다.

FOMC 회의 내용

번호	내용
1	2020년 경제 성장률을 -2.4%(9월 -3.7%)로 상향 조정했다.
2	2021년 경제 성장률을 4.0->4.2%로 상향 조정했으며, 미국 경제에 대한 자신감을 표명하고 경기 평가를 위험에서 균형으로 상향 조정했다.
3	연평균 물가가 2%가 될 때까지, 고용지표가 완전히 회복 될 때까지 채권을 사주면서 지금의 스탠스를 계속 이어가겠다고 했다. 이 부분이 키포인트라고 본다.
4	지금 금리가 낮은 것을 고려했을 때 주가가 비싸지 않다고 FED의 수장이 얘기를 했다.

개별 종목 이슈

종목 (티커 명)	내용
Boeing (BA)	모건스태린에서 동사가 200~300억 달러의 증자 가능성(주가 15~20% 희석)이 있다는 점을 이유로 투자의견을 매도로 변경했다.
Amazon (AMZN)	아마존이 인수한 Zoox 기업의 Robotaxi가 라스베가스, 샌프라시스코에서 사용된다는 내용과 아마존 케어 서비스(일부 기업 노동자들을 대상으로, 온라인 1차 의료 진료 서비스도 제공)를 제공한다는 내용에 주가가 상승했다.
Velodyne Lidar (VLDR)	Neddham이 동사의 투자의견을 매수로, 목표주가를 30달러 평가했다. 관련 업종으로 첫 주자 지위를 구축했으며, 이로 인한 수혜를 받고 있다는 점을 이유로 뽑았다.
Paypal (PYPL) Square (SQ)	비트코인이 2만달러를 상회했으며, 일부 보험사와 연금 펀드 등의 기관 투자자가 주식을 매수했다는 소식이 있었다.
	달러 대비해서 금과 비트코인은 항상 상관관계가 있었는데, 10월부터는 비트코인만 올라가고 있다. 개인적인 생각으로 디지털 화폐가 많이 나오면서 이런 현상이 발생했다고 생각한다.
Google (GOOGL)	타겟 광고 기술과 관련된 독점 문제가 있는데, 텍사스주가 소송을 주도하고 있다.
Shopify (SHOP)	아마존과 유사하게 판매자로부터 이커머스 수수료를 받을 수 있는 잠재력이 확인되었다.

 

지난 20년 동안의 비용 상승으로 인한 소득 증가율 감소

구분	상승률
임금	+10.4%
주택 비용	+31%
의료 비용	+55.7%
자녀의 교육 비용	+57.3%

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개별 종목 이슈 - CNBC 뉴스 ( 출처 링크1, 출처 링크2, 출처 링크3 )

 

Market Insider

종목 (티커 명)	내용
United Airlines (UAL)	JPMoragn이 동사의 투자의견을 매수에서 매도로 크게 하향조정한 뒤, 주가는 3.5% 하락했다. 최근 항공주들이 크게 상승하면서 남아있는 업사이드가 얼마 없다는 것을 이유로 뽑았다.
Twitter (TWTR)	JPMorgan이 동사의 투자의견을 보유에서 매수로 상향조정하면서 Top Pick으로 선정한 뒤, 주가는 3.9% 상승했다. 2021년 온라인 광고시장에서 낙관적이며, 해당 부분의 가장 큰 수혜자가 동사라는 것을 이유로 뽑았다.
	동사는 미국 대선 때 잘못된 정보의 확산을 방지하기 위해 구현한 리트윗 변경사항을 철회했다.
Teladoc (TDOC)	Business Insider가 Amazon이 회사의 근로자들에게 의료 서비스를 제공하는 사업을 하고 있다는 것을 발표한 뒤, 원격 의료 회사인 동사의 주가는 5% 이상 하락했다. 보고서에 따르면 Amazon의 의료 서비스에는 온라인으로 1차 진료를 하는 것이 포함되어 있다고 한다.
Chipotle (CMG)	Stifel이 동사의 투자의견을 매수로 상향조정한 뒤, 주가는 4% 이상 상승했다. 코로나 기간동안 동사가 인상적인 모습을 보여줬고 해당 브랜드가 소비자 이동성 증가와 여러 판매 구축 계획을 통해 2021년에 더 큰 이익을 얻을 수 있을 거라는 점을 이유로 뽑았다. 또한, 12개월 목표 주가를 1400->1500달러로 상향조정했다.
Southwest Airlines (LUV)	동사가 12월 영업 매출에 대한 가이던스를 하향조정하자 주가는 2.3% 하락했다. 수정된 가이던스에는 매출이 전년 대비 65~75% 감소할 것(수정 전 60~65%)으로 발표했다.
Roku (ROKU)	동사가 HBO MAX를 플랫폼에 탑재하기로 한 계약을 체결했다고 발표한 뒤, 주가는 3% 이상 상승했다.
	동사가 오늘부터 AT&T의 HBO MAX 스트리밍 서비스를 제공하며, 장 전 거래에서 주가는 7% 상승하고 있다.
Amgen (AMGN)	생명공학 회사인 동사는 분기별 배당금을 주당 1.60달러에서 1.76달러로 인상한 뒤, 주가는 0.3% 상승했다.
Boeing (BA)	동사의 CEO가 Morgan Stanley의 애널리스트 보고서에 나온 것처럼 대규모 주식 매각을 계획하고 있지 않다고 반박했다. 이와는 별개로 동사는 737 맥스 기종의 원할한 복귀를 위해 최대 160명의 조종사를 고용할 것이라고 로이터 통신이 전했다.
Amazon (AMZN)	앨라배마에 있는 동사의 창고 근로자들이 전국 노동 위원회로부터 승인을 받아 노조 결성 투표를 할 수 있게됐다. 이는 2014년 이후 아마존에서 처음으로 이뤄지는 노조 투표이다.
JPMorgan Chase (JPM)	Financial Times의 보고서에 따르면 투자회자 Eaton Vance 인수 경쟁에서 동사를 제외한 다른 입찰자들은 확인되지 않았다고 한다. 또한, Eaton Vance와 모건 스탠리의 인수 합의가 거절되자 동사가 더 높은 입찰가를 가지고 돌아와 합의를 진행하고 있다고 한다.