개요
모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.
투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.
모두 성투하시길 바랍니다.
나만의 투자 원칙
| 번호 | 원칙 |
| 1 | 투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다. |
| 2 | 제 1원칙을 반드시 지킨다. |
| 3 | 부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다. |
| 4 | 지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다. |
| 5 | 그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다. |
| 6 | 포트폴리오 비율에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다. |
| 7 | 포트폴리오 비율에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목의 전체 비율이 30%가 넘지 않도록 한다. |
S&P500 Map (주간 기준)
섹터별 등락률 (주간 기준)
오늘의 생각
| 번호 | 생각 |
| 1 | 구체적인 목표를 세우는 것이 중요하다는 얘기를 듣고 지금부터 60세까지의 구체적인 목표를 세워보았다. 목표를 이루기 위해 더욱 더 노력해야겠다. |
| 2 | Square의 재무제표를 연간 단위로 보게 되면 2019년부터 흑자 전환이 되었으며, R&D 비율, 유동/당좌/부채 비율 모두 투자 원칙에 위배되지 않는다. |
| 3 | IB들이 보는 관점에서도 현재 주가보다 평균 목표주가가 약간 비싼 상황이다. (별 차이없음) 코로나 이전과 비교하면 현재 주가는 2.5배 정도 비싼 상황이지만, 코로나로 큰 수혜를 받은 컨택주이기 때문으로 보인다. |
| 4 | ESG 펀드가 글로벌 트랜드가 될 경우 Square라는 기업이 갖고있는 ESG에 대한 노력들이 기업의 가치에 큰 호재로 작용될 가능성이 있을 수 있다는 생각이 든다. |
| 5 | Square의 경우 2019년에 최초로 흑자 전환을 했는데, 이는 굉장히 중요한 투자 포인트인 것 같다. |
받아적은 내용들
부자가 되기 위한 목표 설정 - 이정윤 ( 유튜브 링크1, 유튜브 링크2, 유튜브 링크3 )
언제, 얼마를 가진 부자가 되어야 하는지 명확하게 목표를 설정하는 것이 중요하다. 기간이 너무 길거나 허무맹랑하면 동기부여가 잘 되지 않을 수 있다. 반드시 구체적인 기간과 액수를 정해놓자.
부자는 주관적 부자(자기자신이 만족할 수 있는 범위), 객관적 부자(누구나 부자로 인정할만한 범위 - 50~100억)로 나눌 수 있다.
고소득 노동자가 부자가 아니다. 부자는 현재 돈을 얼마를 가지고 있냐에 따라서 결정이 된다. 이를 헷갈리면 안된다.
부자가 되는 공식을 G(소득 성장률) * R(투자 수익률)로 잡아봤는데, 얼마나 버느냐가 중요한 게 아니라 소득 성장률이 얼마나 증가하느냐가 부자가 될 수 있는 확률과 속도가 빨라질 수 있는 중요한 포인트라고 생각한다.
재테크 전략은 크게 보면 소득을 늘리거나 저축을 늘리는 2가지 방법이 있다. 복리 효과를 제대로 누리려면 단 하루라도 빨리 시작하는 것이 중요한데, 소득을 늘리는 것보다 돈을 안쓰는 것이 훨씬 쉽기 때문에 가장 먼저 시작할 수 있는 재테크 전략은 저축을 늘리는 것이다. 그 이후에는 몸 값을 늘리는 것에 집중해야한다. 왜냐하면 저축을 하는 것에는 한계가 명확하기 때문이다.
예를 들어 평생 소득 성장률이 5%, 투자 수익률이 5%이면 G(5)*R(5)=25가 나오는데, 이 말은 평생동안 25억을 벌 수 있다는 말이다. (이정윤 세무사님의 부자 공식에 따른 평생 벌 수 있는 돈 계산 방식으로 실제와는 다를 수 있음)
소득 성장률과 투자 수익률이 급격하게 떨어지지않도록 위험 헤지만 잘 해주면서 어떻게 높일 수 있을지 집중한다면 큰 부자가 될 수 있다고 생각한다.
부자가 되기 위해선 소득 성장률도 매우 중요한데, 이를 다시 말하면 직업 선택이 매우 중요하다는 의미이다. 직업을 선택할때는 3가지를 충족하면 매우 좋다.
| 번호 | 3가지 조건 |
| 1 | 돈을 잘 벌 수 있는 직업이어야 한다. |
| 2 | 내가 잘하는 일이거나 잘할 수 있는 일이어야한다. |
| 3 | 좋아하는 일이면 슬럼프에 빠질 가능성이 적고 롱런할 가능성이 높기 때문에 매우 좋다. |
목표를 크게 잡아야만 목표에 성공하지 못하더라도 큰 성공을 거둘 수 있다.
투자를 할 때 제일 중요한 것은 모르는 것을 사면 안된다는 것이다. 모르고 하는 재테크는 결과와 상관없이 나쁜 재테크이다.
부자가 되기 위해서 가장 필요한 것은 자본주의에 대한 적극적인 관심이라고 생각한다.
사람들이 부자가 되지 못하는 이유는 실천(계획 -> 실행 -> 피드백)하지 않았기 때문이다.
개인에 대한 재무제표(수익, 순이익, 투자 현황)를 만들어서 평가해라. 그리고 이를 개선하기 위해 노력하면 부자가 될 수 있다.
사용자산(소모품이 아닌 사용하는 자산 - 자동차, 명품)을 재테크로 보유하는 것은 매우 위험하기 때문에 피하는 것이 좋다.
Square 기업 분석
주요 사업 분야
Seller (Managed Payments, Point of Sale)
| 분류 |
||
| Square For Restaurants | Square For Retail | Customer Engagement |
| Payroll | Invoices | Appointments |
| Capital | E-Commerce | Square Card |
| Virtaul Terminal | Developer Platform (API) | - |
총이익 성장률
| 연도 | 총이익 | YoY |
| 2019 | $458M | +134% |
| 2018 | $195M | +314% |
| 2017 | $47M | +840% |
| 2016 | $5M | - |
| 2015 | 0 | - |
2020년 미국 전체의 Seller 산업은 850억달러 이상의 시장 규모를 가지고 있다.
| 분류 | 시장 규모 |
| TRANSACTION PROFIT | $39B |
| SOFTWARE | $30B |
| SQUARE CAPITAL | $12B |
| FINANCIAL SERVICES | $5B |
매출별 판매자와 총 판매 금액
| 매출 규모 | 판매자수 | 전체 판매 금액 |
| 1억달러 이상 | 2만 3천명 | 62조달러 |
| 2000만 ~ 1억달러 미만 | 4만 3천명 | 1.3조달러 |
| 100만 ~ 2천만달러 미만 | 87만 9천명 | 3조달러 |
| 25만 ~ 100만달러 미만 |
270만명 | 1.2조달러 |
| 25만달러 미만 | 1530만명 | 4460억달러 |
연간 $125K ~ $500K를 벌어들이는 GPV(소규모 가맹점)의 전체적인 숫자는 소폭 상승한 반면, $500K 이상을 버는 GPV는 기하급수적으로 늘어났다.
Cash App (P2P)
| 분류 |
||
| Cash Card | Boost | Stocks |
| Direct Deposit | Bitcoin | - |
총이익 성장률
| 연도 | 총이익 | YoY |
| 2019 | $1390M | +29% |
| 2018 | $1072M | +38% |
| 2017 | $777M | +37% |
| 2016 | $564M | +63% |
| 2015 | $345M | - |
월별 거래량도 기하급수적으로 크게 증가하고 있다.
| 연도 | 월별 거래량 평균 |
| 2019 | 24M |
| 2018 | 15M |
| 2017 | 7M |
| 2016 | 3M |
| 2015 | 1M |
2020년 미국 전체의 CashApp 산업은 600억달러 이상의 시장 규모를 가지고 있다.
| 분류 | 시장 규모 |
| Sending | $20B |
| Spending | $41B |
| Investing | $2B |
ESG(Environmental, Social & Governance)를 중요시하는 기업
| 번호 | 내용 |
| 1 | 기업의 투자자 페이지에서 2019년 기업 사회 책임 보고서라는 제목으로 보고서를 제공하고 있으며, 사회적 영향, 환경적 책임, 직원 및 문화, 기업 지배 구조 등을 위하여 어느 노력을 하고 있는지 세세하게 알려주고 있다. |
| 2 | 최근 ESG와 관련된 기업 문화가 사회적 트랜드가 되어가는 분위기이다. |
| 3 | 10월 30일 기준으로 S&P500보다 ESG 펀드가 더 좋은 수익률을 가지고 있다. |
실적 발표
| 분기 | 발표 EPS | 예상 EPS | 발표 매출 | 예상 EPS |
| 2020/09 | $0.34 | $0.1614 | $3.03B | $2.04B |
| 2020/06 | $0.18 | $-0.03 | $1.92B | $1.19B |
| 2020/03 | $-0.02 | $0.13 | $1.38B | $615.87M |
| 2019/12 | $0.23 | $0.21 | $1.31B | $613.46M |
총 수익/총 이익/순이익/당기 순이익
| 기준 | 총 수익 | 총 이익 | 순이익 | 순이익률 |
| 2020-09-30 | $7.65B | $2.46B | $310.09M | 4.1% |
| 2019-12-31 | $4.71B | $1.89B | $375.45M | 8% |
| 2018-12-31 | $3.30B | $1.30B | $-38.45M | -1.2% |
| 2017-12-31 | $2.21B | $839.31M | $-62.81M | -2.8% |
| 2016-12-31 |
$1.71B | $576.04M | $-171.59M | -10% |
R&D 비율 (R&D / Gross Profit * 100), 비율이 25% 이상일 경우 연구에 비용을 괜찮게 투입하고 있다고 판단
| 기준 | R&D 비율 |
| 2020-09-30 | 32.6% |
| 2019-12-31 | 35.5% |
| 2018-12-31 | 38.2% |
| 2017-12-31 | 38.4% |
| 2016-12-31 | 46.6% |
유동/당좌/부채 비율 (유동, 당좌 100% 이상, 부채 400% 미만)
| 기준 | 유동 비율 | 당좌 비율 | 부채 비율 |
| 2020-09-30 | 169.7% | 167.8% | 293.4% |
| 2019-12-31 | 190.1% | 187.2% | 165.4% |
| 2018-12-31 | 207.3% | 204.5% | 192.8% |
| 2017-12-31 | 182.8% | 181.1% | 178.2% |
| 2016-12-31 | 173.4% | 171% | 110.3% |
현금흐름 (보통 +,-,-가 좋음)
| 기준 | 영업 활동 | 투자 활동 | 금융 활동 |
| 2020-09-30 | $321.99M | $-139.84M | $1.32B |
| 2019-12-31 | $465.70M | $95.19M | $-98.87M |
| 2018-12-31 | $295.08M | $-905.85M | $515.75M |
| 2017-12-31 | $127.71M | $-340.61M | $454.93M |
| 2016-12-31 | $23.13M | $-122.73M | $90.74M |
목표주가 확인
| 기준 | 현재 주가 | 최고 목표 주가 | 평균 목표 주가 | 최저 목표 주가 |
| 2020/12/06 | 208.1 | 30 | 205.36 | 114 |
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