미국시황 및 투자노트 (2020.12.01)

개요

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	포트폴리오 비율에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.
7	포트폴리오 비율에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목의 전체 비율이 30%가 넘지 않도록 한다.

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주요 지수 (장 마감 기준)

주요지수	종가	등락률
Dow Jones	29,823.92	+0.63%
S&P500	3,662.45	+1.13%
NASDAQ 100	12,455.33	+1.52%
GOLD	1818.9	+2.13%
Fear & Greed	86	-2.27%

 

S&P500 Map (장 마감 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (장 마감 기준)

출처 : www.bloomberg.com

 

미국의 주요 경제지표 발표

경제지표	결과치	예상치	이전치
제조업 PMI 지수	56.7	56.7	56.7
ISM 제조업 PMI 지수	57.5	57.9	59.3
ISM 제조업 물가 지수	65.4	65.0	65.5
건설 지출 부문	1.3%	0.8%	-0.5%
차량 총 매출	15.6M	16.1M	16.2M

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오늘의 생각

번호	생각
1	금과 실질 금리(명목 금리-기대 인플레이션)의 관계 때문에 기대 인플레이션이 올라 실질 금리가 하락하면 금 가격이 하락하지만, 금리가 올라 실질 금리가 상승하면 금 가격이 상승하게 된다는 내용의 댓글이 있었다. 사실 이 부분은 통용되는 개념이기 때문에 김한진 박사님이 말씀하신 내용 중 금리가 올라가게 되면 금 값은 하락한다는 부분은 틀릴 가능성(또는 잘못 말씀하셨을)이 크다고 생각한다. 차트를 통해 직접 확인해본 결과, 김한진 박사님의 말씀이 틀린 것 같지만 통용되는 개념이든 뭐든 본인이 직접 확인하는 습관을 갖고 비판적인 시선으로 바라봐야겠다라는 생각이 들었다.
2	현재 포트폴리오의 국가별 비중은 미국 100%이다. 최근 전문가분들의 얘기를 듣다보면 중국 ETF를 일부 담아야할까라는 생각이 자주 드는 것 같다.
3	리사수(AMD CEO)가 2021 PC 시장을 매우 긍정적으로 본다고 발표했는데, 이는 당연하게도 NVIDIA에도 좋은 호재로 작용할 것이라고 생각한다.
4	퀄컴이 서버에 적합한 GPU 칩을 만들어 발표한다고 하는데 이는 NVIDIA의 사업분야에 큰 악재가 될 수 있을거라고 생각한다. 물론 아직 정확하게 나온 것은 없기때문에 계속 지켜봐야겠다.

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받아적은 내용들

 

글로벌 증시 - 장의성 ( 유튜브 링크 )

 

글로벌 증시	시황
중국	항생 테크 지수만 약세를 보이면서 하락 마감했고, 이 외에는 전체적으로 1~2% 정도 상승한 강세장이었다.
	어제 ADR 제재, 중국 기업들의 블랙리스트 등록, 중국 국영기업의 디폴트 등 많은 악재가 있었지만, 이런 상황에서도 외국인들의 자금이 크게 들어왔다.
	이번에 발표했던 차이신 PMI 지표가 54.2로 매우 잘나왔으며, 예상치도 상회했다.
유럽	어제 장은 하락세로 마감을 했지만, 오늘의 분위기는 괜찮아보인다.
	유럽의 제조업 PMI 지수(독일 57, 프랑스 46.9, 스페인 48.8, 이탈리아 51.5, 영국 55.5, 유로존 53.8)가 나왔는데 나쁘지 않은 상황이다. 다만 서비스 PMI 지수가 곧 나올텐데 이는 처참할 것으로 예상된다.
	국채뿐 아니라 정부, 지방 정부, 친환경 사업을 하거나 탄소 중립을 추구하는 회사가 발행한 그린본드도 매입(녹색 양적완화)을 하겠다고 스웨덴 중앙 은행에서 발표를 했다. ECB와 영준은행에서도 이를 찬성하거나 동참할 가능성이 있어보인다. (녹색 양적완화의 최초 발언자가 ECB 총재)
미국	바이든의 주요 인사들이 모두 친환경 관련 인사들로 채워지고 있다. 이런 상황에서 친환경 섹터를 무시할 수 없기 때문에 어느정도 포지션을 챙겨야한다고 본다.
	내년 1월 랠리는 모두 기대를 하고 있고, 12월이 큰 고비라고 생각한다. 다만, 공포와 탐욕지수가 매우 높기 때문에 언젠가 한 번은 조정을 받을 것 같기는 하다.
	Zoom이 실적 발표를 했는데 시장 예상치를 크게 상회했고 가이던스도 매우 잘 나왔다. 그런데 주가는 빠졌는데 이유로는 무료 고객이 많이 늘어서 총 이익률이 66.7%(예상률 72%)로 생각보다 낮았고, 기업 고객 수(Cisco와 Microsoft의 고객들을 뺏어야됨)도 생각만큼 안늘어난 점이 원인으로 보고 있다.
	테슬라의 S&P500 편입이 나눠서 들어가지않고 한번에 들어가는 것으로 결정되었다. S&P500 추종 지수들을 보수적으로 잡아도 Tesla를 460억 달러(시가총액 0.9%)만큼 매수할 것으로 예상되기 때문에 큰 호재로 작용할 것으로 보인다.

 

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미국 시황 - 안동후 ( 유튜브 링크 )

 

Tesla가 12월 21일 S&P500 지수 일괄 편입이 되면, 730억 달러가 편입될 가능성이 있다.

City에서 미국 항공주(DAL, UAL, AAL)들의 목표 주가를 상향 조정했다.

팬데믹 이전에 미국 3대 항공사의 고객 중 85%가 1년에 한번 비행을 하는데 매출의 50%를 차지하며, 나머지 15% 고객(비즈니스, 프리미엄 승객)이 나머지 절반을 차지한다. 그만큼 15% 고객이 차지하는 비율이 매우 큰데, 현재 비즈니스 티켓 판매가 부족한 상황이며 앞으로도 전망이 크게 밝지는 않을 것으로 예상된다.

Large Cap(OEF)과 Small Cap(IWM)을 나눠서 비교해보면, 단기적으로는 중소형주들이 좋을 수 있지만 장기적으로 봤을 때는 대형주들이 더 좋을 것이라고 생각된다.

알파고를 개발했던 DeppMind의 AI가 50년동안 해결되지 않았던 단백질의 접힘을 해결했다고 한다.

Qualcomm이 12시에 Tech Summit이라는 것을 하는데 주목해볼 필요성이 있어보인다. 현재 퀄컴의 주가가 좋은 부분은 5G 때문인데, 5G 기기가 많이 팔리면 팔리수록 로열티를 받기 때문에 매출과 이익이 증가하게 된다. 또한 서버에 적합한 GPU 칩을 만들어 공개할 예정이라고 한다.

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미래의 금에 대한 전망 - 김한진 ( 유튜브 링크 )

 

금의 가장 큰 약점은 물가에 약하다는 것인데 왜냐하면 이자가 없기 때문이다. 그래서 금은 물가나 금리가 올라오게되면 조정을 받게된다.

내년에는 제한적이지만 물가는 올라가는 해이기 때문에 금이 조정 구간은 맞다고 본다. 다만, 조정 받았을 때 살 것이냐라고 물어본다면 사야한다고 본다.

왜냐하면 미국이 통화정책(양적완화)의 새로운 길을 걷고 있기때문이다. 미국이 많은 돈을 찍어내고 있기 때문에 안전 자산의 관점에서 달러를 사놓은 국가들은 불안감을 느끼며 금을 매수할 수 밖에 없다고 보며, 만약에 통화질서가 바뀌는 상황이 온다면 금이 선호받을 것이기 때문에 장기적으로 봤을 때 금은 상승할 수 밖에 없다고 본다.

그동안 미국의 재정적자 규모나 부채 비율은 금 가격과 똑같은 흐름을 보였는데, 앞으로 30년간 재정 적자나 부채가 커진다고 본다면, 금이 앞으로 하락세에 접어들 것이라고는 보기 힘들다.

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미국, 선진국, 이머징 마켓의 이익 증가율 및 Morgan Stanley의 5G 관련 Top10 - 미주미 ( 유튜브 링크 )

 

주요 지수들이 모두 사상최고치를 가다보니깐, 차익 실현으로 인해 주가가 일부 빠졌다고 본다.

Tesla가 12월 21일날 S&P500 편입을 나눠서 들어가지고 않고 한번에 들어간다고 한다. 또한, 시간 외로 4.65% 급등했다.

최근 3주동안 주식형 펀드 자금이 890억달러가 유입되면서, 사상 최대치를 기록했다.

뱅크오브아메리카에서 펀드메니저 서베이 결과를 발표했는데, 현금 보유 비중이 4.1%(4월 5.9%)로 급감했다.

미국 주식은 년 단위로 주가가 상승할 가능성이 1900년 이후 평균 75%이며, 특히 대통령 임기 1년차에는 82%로 상승할 가능성이 있다.

미국, 선진국, 이머징 마켓(중국 포함) 이익 증가율

년도	구분	이익 증가율
2018	미국	20.9%
	선진국	0.2%
	이머징 마켓	1.0%
2019	미국	1.0%
	선진국	-5.0%
	이머징 마켓	-14.1%
2020	미국	-15.0%
	선진국	-27.0%
	이머징 마켓	-10.0%
2021	미국	21.7%
	선진국	30.0%
	이머징 마켓	31.0%

 

이런 결과들을 가지고 포트폴리오에서 미국을 제외한 다른 국가들의 비중도 가져가라고 말을 하고 있는 것이다.

만약 중국의 지수 추종 ETF를 산다고 한다면 MCHI를 이머징 마켓 ETF를 사겠다면 EEM을 사는 것을 추천드린다.

미국과 중국에서 동시에 실시한 AlphaWise 소비자 서베이 결과를 보면, 향후 12개월안에 스마트폰을 교체하겠다라고 응답한 비율이 미국 54%, 중국 78%로 수년내에 최고치가 나왔다.

 

Morgan Stanley의 Apple, 5G 관련 Global Top10

순위	종목 (티커 명)
1	Apple (AAPL)
2	T-Mobile US (TMUS)
3	China Mobile (CHL)
4	Qualcomm (QCOM)
5	Ericsson (ERIC)
6	Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM)
7	Delta Electronics (2308. TW)
8	Sunny Optical Technology Group (2382. HK)
9	Murata Manufacturing (6981. T)
10	Samsung (005930. KS)

도대체 5G 관련 어떤 종목을 사야하는지 고민된다면, 5G 관련 ETF인 FIVG로 접근하는 것을 추천드린다.

리사 수가 2021 PC 시장을 긍정적으로 전망하며, AMD의 1분기 실적 역시 잘 나올 것으로 예상된다고 발표했다.

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개별 종목 이슈 - CNBC 뉴스 ( 출처 링크1, 출처 링크2, 출처 링크3 )

 

Market Insider

종목 (티커 명)	내용
S&P Global (SPGI) IHS Markit (INFO)	S&P Glboal이 IHS Markit을 440억달러에 인수하기로 한 뒤, S&P Global 주가는 3%, IHS Markit은 7.4% 이상 상승했다. 이 거래는 2021년 하반기에 성사될 것으로 보인다.
Nikola (NKLA)	지난 9월 배터리와 연료 전지 기술을 공급하기 위해 GM이 니콜라의 지분 11%를 20억 달러에 구매하는 계약이 발표되었는데, GM이 동사와의 거래로 인해 얻게될 지분을 포기한 후 주가는 27% 하락했다. RPC 캐피털 마켓에서도 목표 주가를 19달러에서 17달러로 하향 조정했다.
Salesforce (CRM) Slack (WORK)	Salesforce의 Slack 인수 계약이 화요일에 발표될 것으로 보고된 뒤 Slack 주가는 5% 이상 급등했으며, Salesforce의 주가는 0.7% 하락했다.
Delta Air Lines (DAL)	Raymond James가 투자 의견을 하향 조정한 뒤, 주가는 2% 이상 하락헀다.
Carnival Corp (CCL)	동사와 경기 민감주들로 볼 수 있는 종목(RCL, NCLH, GPS, M, CVX, XOM)들이 모두 크게 하락했다.
Zoom Video (ZM)	3분기 EPS 99센트(예상 76센트), 매출 7.72억달러(예상 6.94억달러)로 예상치를 상회했지만, 회사의 주가는 5% 이상 하락했다.
BioNTech (BNTX)	Bank of America의 애널리스트가 투자 의견을 매수에서 중립으로 하향조정한 뒤, 주가는 1% 이상 하락했다. 애널리스트는 최대 13억분의 백신을 만들기 위해서는 제조 공장의 증가와 대량 배포 능력이 필요한 것과 초저온 저장이 반드시 필요한 점을 이유로 뽑았다.
Sunnova Energy International (NOVA)	동사가 7백만주의 유상 증자를 발표한 뒤, 시간 외 거래에서 주가가 약 5% 하락했다.
Tesla (TSLA)	Tesla가 12월 21일 S&P500에 한 번에 편입된다는 것이 발표된 뒤, 주가는 5% 이상 급등했다.
Exxon Mobil (XOM)	동사가 더 간소화된 자본 지출 계획을 발표한 뒤, 장 전거래에서 2% 상승했다. 또한, 최대 200억달러의 자산을 상각할 것이라고 한다.
Nio (NIO)	Nio가 11월 5,291대의 차량을 납품했다고 발표한 뒤, 장 전거래에서 2% 상승했다. 동사는 전년 대비 109% 상승했으며 골드만삭스에서도 투자 의견을 매도에서 중립으로 상향 조정 했다.
Pfizer (PFE)	Pfizer의 독일 파트너인 BioNTech에서 유럽에 코로나 백신 승인을 신청하겠다고 발표한 뒤, 장 전 거래에서 2% 상승했다. BioNTech은 백신이 승인될 경우, 이달 말까지 유럽에서 사용할 수 있다고 한다.