투자노트 (2020.11.15)

개요

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	포트폴리오 비율에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.
7	포트폴리오 비율에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목의 전체 비율이 30%가 넘지 않도록 한다.

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S&P500 Map (주간 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (주간 기준)

출처 : www.sectorspdr.com

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오늘의 생각

번호	생각
1	IIVI의 경우에도 보통주 전환 우선주가 존재하며, 이를 통해 현재 및 미래 이익이 희석될 가능성이 있다. IIVI의 실적 발표 결과를 다시 확인해본 결과, Investing에 나와있는 발행주식 수보다는 높은 주식 수로 EPS를 산정하고 있지만 다른 뉴스 기사에서 나오는 모든 주식 가치가 희석되는 가정의 발행 주식 수보다는 낮은 값으로 계산을 하고 있었다. 이에 대해서 어떤게 맞는지 확실하게 알고난 뒤, IIVI의 기업 가치를 다시 한번 고민해봐야겠다. 이러한 내용들을 알게된 것만으로도 현명한 투자자를 읽은 선택은 정말 올바른 선택인 것 같다.

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받아적은 내용들

 

주식을 올바르게 시작하기 위해 반드시 알아야하는 마음가짐 - 홍진채 ( 유튜브 링크1, 유튜브 링크2 )

 

너도나도 주식을 시작하고 주식을 하지 않는 사람들까지 시작하게 된다면 상승장이 끝나고 하락장이 시작하게 된다.

개인이 잘하고 못하고가 시장에서는 중요하지 않다. 상승장과 하락장에 따라 돈을 벌 뿐이다.

사람의 기억은 언제나 왜곡되기 때문에 적는게 굉장히 중요하다. 스스로 능력에 대한 왜곡된 정의를 내리게 된다.

시장이 갖고 있는 현재 가치는 내가 이전에 매입한 가격과는 아무런 상관이 없다. 그렇기 때문에 의사결정을 할 때에는 이전에 내가 매입했던 가격이 조금도 개입해서는 안된다.

투자자는 방어적 투자자(Defensive Investor)와 공격적 투자자(EnterPrising Investor)로도 나눌 수 있는데, 본인이 어떤 투자 성향을 갖고 있는지 아는 것이 매우 중요하다.

 

내가 어떤 투자 성향을 갖고 있는지에 따라서 내가 어떻게 공부를 해야하는지가 결정될 수 있다. 예를 들어 나는 남들보다 뒤쳐지는 것을 원하지 않는 정도라면, 시장을 추종하는 ETF를 사는 방법도 있을 수 있다. 그게 아니라 나는 초과수익을 얻고 싶고 그렇게 해야만 만족을 할 수 있다면 어마어마한 공부를 해야한다.

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현명한 투자자 - 벤저민 그레이엄

 

방어적 투자자의 경우 종목 선정에 필요한 기준 및 예시 (제조 회사 및 72년 기준)

번호	필요한 기준	예시
1	충분한 규모	연간 매출 1억 달러 이상
2	매우 건전한 재무상태	유동비율 200% 이상
3	이익의 안전성	최근 10년동안 적자 사례 없음
4	배당의 지속성	최근 20년 이상 연속 배당지급 실적
5	이익의 성장성	ESP 10년 성장률이 33% 이상
6	적당한 PER	PER 15 이하(최근 3년 평균 이익 기준)
7	적당한 PBR	PER이 15미만이라면, PBR이 그 만큼 더 높아도 된다.

공격적 투자자들이 스탁 가이드를 이용한 종목 선정에 필요한 기준 및 예시 (제조 회사 및 72년 기준)

번호	필요한 기준	예시
1	재무상태	유동비율이 150% 이상이면서 부채가 순유동자산의 110% 이하
2	이익의 안전성	스탁 가이드에서 최근 5년동안 적자를 기록한 적이 없음
3	배당 실적	최근에 배당을 지급
4	이익 성장률	작년이 이익이 1996년 이익보다 많음
5	주가	순유형자산의 120% 미만

인수합병 과정에서 전환증권이 발행되면, 보통주 EPS는 형식상 증가하게 된다. 그러나 전환권 행사를 통해서 보통주가 증가하므로, 현재 및 미래 이익이 희석되어 EPS가 감소한다. 사람들은 이런 사실을 무시하거나, 낙곽전인 시장 분위기에 휩쓸려 전적으로 망각해버린다.