개요
모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.
제가 공유해드렸던 포트폴리오 중 IIVI의 실적 발표 내용을 정리한 게시글입니다.
공유해드린 포트폴리오가 궁금하신 분들은 아래의 링크를 통해 확인하시면 됩니다.
당부의 말씀
제가 공유하는 포트폴리오를 그대로 따라 하지 마시고, 개별 종목 분석 관련 내용들을 비판적인 시선으로 바라보고 공부를 통해서 그에 대한 내용을 검증하셔야 합니다.
모두 본인만의 포트폴리오를 만들셔서 성투하시길 바랍니다.
이 점을 유의하셔서 제 포트폴리오를 참고해주세요.
투자 포트폴리오 공유 (20년 10월)
개요 모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요. 제가 갖고 있는 포트폴리오를 공유해드리려고 합니다. 포트폴리오에 큰 변화가 있거
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Two Six (IIVI) 실적 발표
이번에 Two Six(IIVI)에서 실적 발표를 한 뒤, 주가가 18% 이상 급등했습니다.
실적 발표 결과가 어떻게 나왔길래 이렇게 급등을 한걸까요? 먼저 investing.com에서 EPS와 매출만 확인해보겠습니다.
위의 사진을 정리해보면, 매출은 예상했던만큼 나왔고, EPS는 예상치를 상회하는 어닝 서프라이즈가 나왔습니다.
| 구분 | 매출 | EPS (주당 순이익) |
| 발표 수치 | 728.08M | 0.84 |
| 예상치 | 728.89M | 0.54 |
이번에는 IIVI에서 발표한 실적 자료를 가지고 조금 더 자세하게 확인해보겠습니다.
저는 위의 데이터들 중에서 Gross Margin과 Operating Margin을 중요하게 봤습니다. 각각에 대한 설명과 비율은 아래의 표에 작성을 해놨으며, 결론만 말하자면 괜찮게 잘 나왔다고 생각합니다.
| 구분 (계산법) | 계산에 필요한 용어에 대한 설명 | 비율 |
| Gross Margin (Gross Profit/Revenues) |
Gross Profit : 매출 - 매출원가 | 39.4% |
| Operating Margin (Operating Income/Revenues) |
Operating Income : Gross Profit - 판매비 - 관리비 | 13.9% |
다음은 총이익(Gross Profit) 대비 R&D(Research and development)에 얼마나 투자했냐를 보겠습니다. IIVI는 배당금을 1원도 주지 않기 때문에 미래에 얼마나 많이 투자하는냐가 매우 중요하다고 볼 수 있습니다.
개인적으로 R&D 비율은 25% 이상이면 연구 비용을 괜찮게 투자하고 있다고 보는데, 27.31%로 기준보다 높았습니다.
| 구분 | 값 ($단위 : $000) |
| 총 이익(Gross Profit) | $286,564 |
| R&D | $78,248 |
| R&D 비율 | 27.31% |
다음은 유동비율, 당좌비율, 부채비율을 볼텐데, 제 투자원칙 3번에 위배되지 않았는지를 확인할 것입니다.
투자원칙3 : 부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100%를 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
3가지 비율 모두 훌륭할뿐 아니라, 전분기 대비해서 좋아진 것을 확인할 수 있었습니다.
| 구분 | 계산식 | 현재 비율 | 전분기 비율 |
| 유동비율 | Total Current Assets / Total Current Liabilities * 100 | 308.8% | 265.9% |
| 당좌비율 | (Total Current Assets-Inventories) / Total Current Liabilities * 100 | 209.6% | 173.8% |
| 부채비율 | Total Liabilities / Total Shareholders' Equity * 100 | 79.6% | 152.1% |
마지막으로 대표 비즈니스별 매출 현황을 보도록 하겠습니다. 해당 내용은 실적 자료뿐만 아니라 IIVI의 투자 발표 자료 또한 참고하였습니다.
작년 동기 대비 Photonic Solutions 산업의 매출은 3.5배 증가하였으며, Compound Semiconductors 매출은 1.3배 정도 증가했습니다. 그 중에서도 Fiber Optic & Wireless Comm의 매출이 압도적으로 많았습니다.
각 산업별 매출 및 작년 동기 대비 비교
| 구분 | 매출 | 작년 동기 매출 |
| Photonic Solutions | $497.7M | $141.4M |
| Compound Semiconductors | $230.4M | $177.0M |
| 총 매출 | $728M | $340M |
세분화된 산업별 매출 비율
| 구분 | 비율 |
| Industrial (Automotive) | 9% |
| Fiber Optic & Wireless Comm | 70% |
| Aerospace & Defense | 7% |
| Semi Cap | 4% |
| Life Science Consumer Other |
10% |
정리하자면 EPS의 경우 예상치를 가뿐히 상회했으며 매출도 나름 괜찮게 나왔다고 볼 수 있습니다. 또한 Gross Margin, Operating Margin, 유동/당좌/부채 비율 모두 훌륭했고, 회사 역시 꾸준히 성장하고 있는 것을 확인할 수 있었습니다.
애널리스트들의 변경된 목표주가 확인하기
마지막으로 Two Six(IIVI)의 실적 발표 이후, 애널리스들은 어떻게 생각하고 있는지 목표주가를 통해 확인해보겠습니다.
7개의 IB들이 모두 목표주가를 상향했으며, 이 중 2개를 제외한 나머지 목표주가는 현재 주가보다 높았습니다.
지금까지 Two Six(IIVI)에서 발표한 실적들과 애널리스트들의 목표주가 현황을 확인해보았습니다. 제가 IIVI를 매수했던 매력적인 부분들이 아직은 그대로 남아있기 때문에 주가가 급등했다고 팔 생각은 없습니다. 꾸준히 포트폴리오 비율에 맞춰 모아가도록 하겠습니다.
여러분들도 여러분들만의 생각을 가지고 실적 발표 자료들을 분석하시길 바랍니다. 감사합니다.
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