[21.04.06] 바이든의 2.25조달러 인프라 지원이 실패할 가능성에 대한 보고서

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

---

나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF 비율은 최소 30% 이상이어야 하며, 30% 이하로는 절대 낮추지 않는다.
7	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.

---

하락장에 대비한 시나리오

번호	하락장에 대비한 시나리오
1	3개월치 월급은 항상 현금 비중으로 가지고 있는다.
2	3개월치 월급을 제외한 현금은 하락장을 대비한 여윳돈으로 평가한다.
3	S&P500이 전고점 대비 30% 하락할 경우, 여윳돈의 30%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
4	S&P500이 전고점 대비 40% 하락할 경우, 나머지 30%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
5	S&P500이 전고점 대비 50% 하락할 경우, 나머지 40%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
6	S&P500이 전고점 대비 30% 하락할 경우, 금현물만 포트폴리오 비율에서 초과하는만큼 판매하여 포트폴리오 리밸런싱을 한다.

---

주요 지수 (장 마감 기준)

주요지수	종가	등락률
Dow Jones	33,430.24	-0.29%
S&P500	4,073.94	-0.1%
NASDAQ 100	13,578.46	-0.14%
GOLD	1,727.001	+0.02%
미국 10년물 국채 금리	1.658	+0.11%

 

S&P500 Map (장 마감 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (장 마감 기준)

출처 : www.bloomberg.com

 

미국의 주요 경제지표 발표

경제지표	결과치	예상치	이전치
경제 낙관 지수	56.4	56.2	55.4
JOLTS  구인	7.37M	6.91M	7.10M

---

오늘의 생각

번호	생각
1	주가와 EPS가 올랐는데 PER은 그대로라는 말은 다시 말하면 기업의 밸류에이션이 고평가 된 것이 아니라 적정 가치를 받고 있다는 말이다. 어찌됐든 주가의 등락률에 일희일비 하지 말고 좋은 기업을 사서 장기로 보유하자.

---

받아적은 내용들

바이든의 2.25조달러 인프라 지원이 실패할 가능성에 대한 보고서 - 장우석 ( 유튜브 링크 )

 

어제 다시 한 번 ViacomCBS와 Discovery를 포함한 Archegos Capital 관련 종목의 주가가 3% 이상 크게 하락했다.

크레딧 스위스는 아키고스 캐피탈 마진콜 사태로 47억 달러의 손실을 봤고, Greensill Capital과의 스캔들로 인해 28억달러의 손실도 봤다. 이에 자사주 매입을 중단했으며, 배당 삭감 조치 등을 했다.

B Riley Securities에서 AMC 엔터테인먼트에 대해 매수 의견을 제시했으며, 목표 주가도 7->13달러로 상향 조정했다. 고질라와 킹콩으로 회복이 가능하다고 판단했다고 한다.

CDC(질병 통제 예방 센터)에서 크루즈의 운항 재개 통보를 접수하면서 카니발, 노르웨지안, 로얄 캐리비안의 주가가 크게 상승했다. 노르웨지안 크루즈는 7월 4일 운항이 가능한지 CDC에 문의했다고 한다.

골드만삭스에서 찰스 스왑을 Conviction List에 포함시켰으며 목표 주가도 67->77달러로 상향 조정했다. 2022년에는 두 번의 금리 인상을 전망햿으며, 찰스 스왑이 큰 수혜를 받을 것이라고 평가했다.

Roth Capital의 크레이그 어윈이 테슬라의 목표 주가를 150달러로 제시했다. 수 많은 경쟁으로 미국과 유럽의 마이너 플레이어라고 언급했으며, 테슬라가 시장을 주도하는 이유는 투자자들이 전기차의 미래를 긍정적으로 보기 때문이라고 했다.

 

바이든의 2.25조달러 인프라 지원이 실패할 가능성에 대한 보고서

번호	내용
1	지금의 인프라는 제조 부문 강화와 일자리 창출을 위한 것이지만 실제 60~80%는 일자리 창출에 큰 도움이 안된다는 것이 주 내용이다.
2	운송 및 전기차 부문에 6120억달러 투자 (전기차 부문은 이미 미국에서 번창하고 있는 부문)
3	노인 및 장애인 치료 4000억달러 (인프라가 아닌 연방정부의 민간 사업으로 전환이 필요한 부분)
4	특히 법인세 인상 부분에 대해서 6950억달러의 세수는 공상 과학이라는 비판을 했으며, 조세 저항을 가장 큰 문제로 삼았다. (OECD의 법인세 평균 23.51%)
5	친환경 주택, 학교, 전력 및 수도 업그레이드에 5160억달러 (이는 인프라 투자가 아닌 장기적인 세금혜택으로 장려해야 한다.)
6	결론은 공화당의 반대와 일부 민주당의 반대에 부딪힐 가능성이 있으며 더 개선이 되거나 수정이 될 가능성이 있다는 것이다.
7	2014년 8월 캐나다의 팀홀튼이 버거킹을 114억달러에 인수했다. 전적으로 법인세 문제가 100%는 아니었지만 세금때문에 캐나다로 이전했다는 의견이 우세하다. (캐나다는 법인세가 15%)

 

---

EPS와 S&P500은 올랐지만 PER은 제자리 - 미주미 ( 유튜브 링크 )

 

EPS와 S&P500 지수는 1년동안 계속 우상향을 했지만 PER은 20년 8월을 최고점으로 조정받으면서 작년 6월과 똑같은 상황이다. 즉. 주가는 많이 올랐지만 실적이 늘어나 오른 것으로 밸류에이션에는 큰 차이가 없다는 것이다.

 

ISM 서비스 PMI 지표가 60.4(예상 60.0)로 2014년 이후 최고치를 기록했다.

Canaccord Genuity 수석 투자 전략가가 코로나 19에 따른 셧다운 혹은 연준의 정책 실수가 없다면 현재의 경제 회복 분위기가 이어질 것이라고 언급했다.

---

개별 종목 이슈 - CNBC 뉴스 ( 출처 링크1, 출처 링크2 )

 

Market Insider

종목 (티커 명)	내용
Tesla (TSLA)	동사의 1분기 차량 납품 수가 월가의 예상치를 상회한 뒤, 주가는 4.4% 이상 상승했다. Wedbush에서는 동사의 투자 의견을 상향 조정하면서 패러다임 체인저라고 언급했다.
Carnival (CCL) Norwegian (NCLH) Royal Caribbean (RCL)	질병 통제 예방 센터가 미국 크루즈 선박의 항해 재개 지침을 업데이트 한 뒤, 주가는 각각 4.7%, 7.2%, 2.9% 상승했다.
Charles Schwab (SCHW)	Goldman Sachs에서 4월 15일 실적 발표를 앞둔 동사를 Conviction List에 올린 뒤, 주가는 2.7% 상승하여 52주 최고가를 기록했다. 순이자 마진 상승과 소매업 참여에 의한 거래로 인해 예상치를 상회할 것이라는 점을 가장 큰 이유로 뽑았으며 목표 주가도 67->77달러로 상향 조정했다.
Ford (F) General Motors (GM)	Wells Fargo에서 차세대 차량 및 운송 분야의 리더가 되고 있다는 점을 이유로 동사들의 투자 의견을 매수로 상향 조정한 뒤, 주가는 각각 4.4%, 5.6% 상승했다.
Snap (SNAP)	Atlantic Equities에서 동사의 투자 의견을 중립에서 매수로 상향 조정한 뒤, 장 전 거래에서 주가는 1.5% 이상 상승하고 있다. 메시지 중심 플랫폼에서 광범위한 컨텐츠 플랫폼으로의 전환을 가장 큰 이유로 뽑았다.
Credit Suisse (CS)	동사에서 Archegos Capital과의 거래로 47억달러의 타격을 입을 것이며, 이에 대한 책임으로 최고 리스크 책임자와 투자 은행 책임자가 퇴임을 한다고 발표했다.
Moderna (MRNA)	동사에서 제조업체인 Catalent (CTLT)와 계약을 통해 코로나 백신 생산량을 두 배 이상 늘리기로 합의했다.
Southwest Airlines (LUV)	동사에서 6월 1일날 현역으로 복귀 시킬 계획으로 209명의 조종사들을 다시 불러들였다. 이러한 움직임은 여름 여행 수요의 반등을 예상하여 이뤄졌다.
BlackRock (BLK)	Credit Suisse에서 매력적인 비즈니스와 강력한 성장성을 이유로 동사를 Top Pick으로 선정했다.