투자 노트 (2020.09.08)

개요

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

---

나만의 투자 원칙

1. 투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다. 

2. 제 1원칙을 반드시 지킨다.

3. 부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다. 
4. 지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다. 
5. 그 외 종목의 경우 내가 사야한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다. 
6. 단일 종목의 매수 비용은 전체 비중의 20%를 넘지 않도록 한다. 

 

---

오늘의 생각

생각

현재 시장이 10% 정도 조정을 받을 수 있다는 얘기가 많은 것 같다. 장투로 산 것들이니깐 길게 보자!

NANOX보다는 이미 보유하고 있는 종목들이 더 매력적으로 보이기 때문에 더 연구할 필요는 없을 것 같다.

---

받아적은 내용들

장우석 본부장님 ( 유튜브 링크 )

 

S&P500에 편입되지 않아 테슬라의 장외주식이 하락세로 마감됐다. (-6.37%)

 

한 주 동안의 동향

다우 : -1.8% / S&P500 : -2.3% / NASDAQ : -3.3%

 

지금 실업자 수가 80만명 대인데, 이게 20만대까지는 내려와야 고용지수가 회복될 것 같다.
똑같은 컨택트인데 누구는 오르고 누구는 안오르냐하면 크루즈 이런애들이 더 많이 빠져 있어서 올라오는 것 뿐이다.

 

코로나 때문에 S&P500 종목의 68%는 지수 상승 9%보다 못했고, 1년으로 계산하면 70%가 시장을 이겼지만, 현재는 58%는 보합 내지는 하락

 

S&P 500 Percentile

순위(하위 순위 부터)	3개월 동안의 주가 변화	PER
10th	-21%	7x
20th	-11%	9.9x
30th	-5%	13x
40th	-1%	16x
50th	0%	20x
60th	4%	26x
70th	10%	33x
80th	19%	47x
90th	35%	87.7x

즉 시장의 상승은 상위 30% 항목이 이끌고 있다는 것이며, 시장의 20%를 차지하는 FAAMG은 다음과 같았다.

 

FAAMG Percentile

종목 명	3개월 동안의 주가 변화	백분율 순위
FB	26.49%	85th
AAPL	48.72%	93th
AMZN	35.80%	90th
MSFT	17.23%	85th
GOOGL	13.22%	73rd

55개의 배당 귀족 종목도 시장수익률보다 못한 종목이 무려 33개나 있었다. (미국에서는 시장이 한몫 잡는 시장이라는 시각이 많다. 배당을 잡아서 조금 먹느니 다른걸로 많이 먹는다.)

안정적인 수익을 원한다면, 배당주를 사는게 맞지만, 더 높은 수익을 원한다면 성장주를 사야한다.

백신이 나오고도 제일 늦게 갈 올라갈 애들이 항공주, 크루즈고 제일 높은건 레스토랑, 커피샵이다.

 

델타 항공의 미래

년도	PER
2017	4.95x
2018	5.67x
2019	7.30x
2020	-12.8x
2021	1.45x
2022	3.75x

 

델타 항공을 사려면 정말 수익 상승률이 빨라지는지 보고 사도 늦지 않다.

 

과거의 경기침체기간 중, 처음 9개월 동안 5% 이상의 조정 횟수

년도	횟수
1982	2
1987	4
2002	4
2009	3
2020	2

 

이대로만 간다면, 과도한 하락은 아니고 원래 그랬어(원래 시장은 빠진다.)라고 하는 의견도 있다.

조정을 크게 받게되는 경우
1. 빅테크 기업의 버블이 스스로 터지는 경우(낮은 확률)
2. 트럼프 재선의 실패(반독제 이슈, 법인세 인상), 중국과의 전쟁중이기 때문에 그렇게 공격을 하지 않을 수 있다.
3. 코로나 백신이 진짜 나왔을 때 (일시적인 조정이 나올 수 있기 때문에 컨택과 언택의 키맞추기가 나올 수 있다.)

 

테슬라 레포트

평균 의견은 중립 의견이지만, 매도에 가까운 중립이다. (30% 매도, 나머지 중립)

1. 현재 구간매도
러셸 3000개 기업중에서 고평가 12위에 랭크 될 정도로 테슬라가 과평가 되어있다.
매출과 현금흐름에 대한 기대보다 리스크가 더 크다.

2. 톰슨로이터 (홀드), REFINITIV (홀드) 
장기성장률이 뛰어나고, 이익이 수반

이익에 대한 중간값이 2021년까지 우상향 예상

3. ZACKS (중립)
실전은 호전되나 이미 주가에 반영 되어 있음

4. 포드 웨커티 리서치 (중립)
자동차 업계에서 그나마 선전 중

 

9월 22일 배터리 데이가 가장 큰 관건이다.

 

애널리스트의 의견

1. 에드워니 야드니

10 ~ 15%의 조정은 건강한 조정이며, 장기적으로 나쁘지 않다. 시장의 흐름이 바뀐 것은 아니고, 시장에 현금이 차고 넘치기 때문에 반등이 올라올 것이다.

 

2. 마이크 윌슨

지금은 약간 고평가, 10% 조정 가능, 하지만 강세장이 끝난게 아니니깐 2021년에는 더 상승할 것 - 마이크 윌슨

 

3. 맷 멜리

10%의 조정은 가능하다고 판단, 일부 기술주의 극단적인 벨류에이션의 상승 때문에 조정은 필수

 

미국뿐만 아니라 글로벌 시장은 모두 고평가이며, Value, 경기 민감주, 코로나 피해주가 너무 많이 빠져있기 때문에 올라가고 있다.

IT PER 29, 시장 22, 가치주 16

---

미국주식에 미치다. ( 유튜브 링크 )

 

고퀄 가치주 9선

선정 기준 : 섹터별로 조사했으며, 업종내 상위 20%, 1년내 30% 상승 목표

종목 명 (티커)	내용
NetApp (NTAP)	2021년 매출 +3.3% 이익 14.8% 주가 금년 -26% 2022년 실적기준 PER 12배 배당 4.2%(기술섹터 최고 수준)
Marriot International (MAR)	2021 매출 +50% 이익 9.45억 달러(2022년 14억 달러) PER 21년 기준 35배(숙박 업계 대비 낮은 편) 2021년 ROE 298% 전망
lllinois Tool Work (ITW)	2021년 매출 +10% 이익 성장률 +23% P/B, P/S 기준 상대적 저렴 ROE 97% 배당 수익률 2.3%
Rockwell Automation (ROK)	2021년 매출 +5%, 2022년 +7% P/B, P/S 기준 상대적 저렴 2021년 ROE 88%
Avery Dennison (AVY)	P/E, price/book, price/sales, price/sales growth 모든 관점에서 저렴 2021년 ROE 33% 금년 주가 -10% 2021년 매출 +4.4%, 이익 +11%, 배당수익률 2%
Omnicom (OMC)	금년 주가 -33%, 매출 -17% 2021년 실적 기준 PER 10배 2021년 매출 +5.5% PSR 0.9배 2021년 ROE 36% 배당 수익률 4.8%
NIKE (NKE)	2020년 실적 기준 PER 57배 언더 아머 등 경쟁사 대비 시장 점유율 확대추세 P/B, P/S 등은 경쟁사 대비 저렴 ROE 46% 2021년
NVDIA (NVDA)	2021년 1월 결산실적 기준 PER 63배 여타 반도체 주식보다 고퀄 P/B, P/S 등은 경쟁사 대비 저렴 2020년 매출 +44% 이익 증가 +57%
NVR (NVR)	수주잔고 +12% 2021년 매출 + 12% 이익 +15% ROE 35%

 

이러한 퀄리티 있는 종목들을 모아놓은 ETF로 QUAL이 있다.

---

미국주식으로 부자되기- 미주부 ( 유튜브 링크 )

 

종목 발견 : NANOX (NNOX)

 

나녹스에 상장한 세계 최초 디지털 엑스레이(세계 최초는 아닌 것 같음, 2020년 1월에 한국 전자통신 연구원이 최초로 개발한 엑스레이라는 뉴스가 있었음, 기술이 다른 걸 수도)

주문 폭주는 마케팅에서 많이 쓰이는 말이며, 맹신하지 말자!

기존의 장비에 비해서 방사능 노출량 1/30, 1회 촬영 비용 1/10, 무게 1/5

필라멘트 중심 아날로그 방식이 아닌 반도체 나노 기술을 통한 디지털 방식

전세계 11개국에서 4520대 주문 계약 체결, 계약상 치소 스캔 횟수를 기준으로 연간 약 1억 2천만달러

공항에서 간편하고 즉각적인 폐렴 CT촬영을 통해 코로나 감염 여부를 바로 확인할 수 있음

SK텔레콤이 2대 대주주

NANOX ARC, 디지털 X-RAY로 촬영을 해서, NANOX Cloud가 영상을 분석해서 결과를 알려줌 (구독형 서비스로 원격진료?), 아직 안하고 있음 예정임

발열이 되지 않고 간편하게 촬영할 수 있기 때문에 동일한 시간에 더욱 많이 검사가 가능하다.

CEO Ran Poliakine : 이미 9개의 기술을 이용한 사업으로 돈을 많이 벌었다고 함

제품이 상용화되지 않았는데 마케팅 비용을 많이 쓰고 있음