[21.02.12] II-VI의 Coherent 인수 제안

개요

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

---

나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF 비율은 최소 30% 이상이어야 하며, 30% 이하로는 절대 낮추지 않는다.
7	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.
8	레버리지를 절대 쓰지 않는다.

---

주요 지수 (장 마감 기준)

주요지수	종가	등락률
Dow Jones	31,458.40	+0.088%
S&P500	3,934.83	+0.47%
NASDAQ 100	13,807.70	+0.53%
GOLD	1823.2	-0.19%
미국 10년물 국채 금리	1.210	+0.82%
Dollar Index	90.425	+0.01%

 

S&P500 Map (장 마감 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (장 마감 기준)

출처 : www.bloomberg.com

 

미국의 주요 경제지표 발표

경제지표	결과치	예상치	이전치
소비자 신뢰 지수	76.2	80.8	79.0
기대 인플레이션	3.3%		3.0%

---

오늘의 생각

번호	생각
1	재무제표에는 수많은 정보들이 내포되어 있다는 것을 사경인님의 책을 통해서 크게 공감할 수 있었다. 종목을 선정할 때는 최소한 상장 폐지될 종목을 고르지 않기 위해 재무제표를 꼼꼼히 봐야할 필요성이 있다는 것을 느꼈고 미국에 상장된 주식의 경우 상장 폐지되는 조건이 무엇이 있는지 확인해야봐야겠다는 생각이 들었다.
2	IIVI에서 Coherent 기업에 인수 제안을 했다는 발표 자료가 나왔는데 인수가 된다면 기업에 호재로 작용할지는 오늘 등락률을 통해서 감을 잡아봐야겠다. (-10%정도 하락함)
3	Lumentum이 Coherent 기업을 인수하겠다고 했을 때 가격에 대한 부담감으로 주가가 잠시 하락했으며, 대체적으로 인수 자체에 대해서는 긍정적으로 바라보는 시각이 많았던 것 같다. 그런데 IIVI에서 이 가격보다 24% 비싼 가격에 제안을 한 상황이다.

---

받아적은 내용들

재무제표 모르면 주식투자 절대로 하지마라 - 사경인

 

관리 종목 편입을 피하는 가장 좋은 방법은 재무제표를 보는 것이다. 코스닥의 경우 4년 연속 영업 이익이 적자면 관리 종목에 편입되며, 5년 연속이면 상폐된다.

관리 종목 편입을 위해 4년마다 영업 이익이 흑자로 전환되는 일명 올림픽 종목들이 있다. 회사가 진짜 4년만에 흑자로 전환하고 실적이 좋아진 것인지 아니면 장부상의 슷자만 좋아진 것인지 구분할 수 있는 혜안이 필요하다.

자본잠식 50% 이상일 경우 관리 종목에 편입되며, 100% 초과시 상폐가 된다.

자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속산업손실이 최근 3년간 2회 이상이면 관리 종목에 편입되며, 관리 종목 편입 후 50% 초과하는 법인세비용차감전계속산업손실이 발생할 경우 상폐가 된다.

감사의견에 계속기업가정의 불확실성이 있는지 확인하라. 이런 의견이 있는 기업의 경우 상장 폐지될 확률이 무려 17%이다.

저자가 현재 사용하고 있는 적정 주가 산정 방법

번호	내용
1	기업 가치 = 자산 가치 + 초과이익의 현재 가치 = 자기자본 + 초과이익/할인율
2	자기자본 240조원에 주주들이 요구하는 수익률이 8%인데, 회사가 내는 ROE가 8.79%일 경우 기업의 적정 가치는? 240조+(240조*(8.79%-8%))*8% -> 240조+1.896조/8% -> 약 263.7조
3	만약 이 기업의 발행 총 주식 수가 6,792,669,250주라면 주당 가치는 얼마인가? 263.7/6,792,669,250 = 38,821원

---

IIVI의 Coherent 인수 제안 ( 출처 링크 )

 

II-VI에서 Coherent에 주당 260달러의 인수 제안을 했다.

이 제안은 Lumentum의 인수 가격보다 24%, MKS Instruments의 인수 가격보다 9.8% 비싼 가격이라고 한다.

인수가 될 경우 36개월 이내에 2억달러의 가동률 비용 시너지가 실현될 것으로 예상된다.

JP Morgan Securities LLC에서 현금 및 부채 자금을 조달하여 거래 자금으로 사용할 계획이라고 한다.

 

---

개별 종목 이슈 - CNBC 뉴스 ( 출처 링크1, 출처 링크2, 출처 링크3 )

 

Market Insider

종목 (티커 명)	내용
Bank of New York Mellon (BK)	동사에서 비트코인을 포함한 디지털 통화 자금 조달을 시작할 것이라고 발표한 뒤, 주가는 0.9% 이상 상승했다. 이번 발표는 디지털 통화의 은행과 금융을 검증하기 위한 가장 저명한 은행 중 한 곳의 중요한 조치임을 나타낸다.
Virgin Galactic (SPCE)	목요일에 게시된 FAA의 통지에 따르면 동사에서 빠르면 다음 주 토요일에 우주 비행 시도가 진행될 것이라고 언급된 뒤, 주가는 13.4% 이상 상승했다.
Disney (DIS)	동사의 최근 분기 EPS가 32센트(예상 -41센트)로 예상치를 크게 상회했으며 유료 스트리밍 구독자가 분기동안 2100만명이 추가되어 9,500만명을 보유하게되었다. 유료 구독자의 강력한 성장에 힘 입어 장 전 거래에서 주가가 상승하고 있다.
Expedia (EXPE)	동사의 4분기 EPS가 -2.64(예상 -1.97)달러, 매출이 9.2억(예상 11.2억)달러로 예상치를 크게 하회한 뒤, 주가는 2% 이상 하락했다.
AstraZeneca (AZN)	동사에서 제조 이슈 문제를 해결하여 4월까지 백신 월 별 생산량을 두배로 늘려 2억회분에 이를 것으로 예상한다고 밝혔다.