[21.02.14] 투자 거장들이 강조하는 실전 투자의 핵심 원칙

개요

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF 비율은 최소 30% 이상이어야 하며, 30% 이하로는 절대 낮추지 않는다.
7	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.
8	레버리지를 절대 쓰지 않는다.

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S&P500 Map (주간 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (주간 기준)

출처 : www.sectorspdr.com

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오늘의 생각

번호	생각
1	지금 내가 하고 있는 투자 방법을 정리해보면 성장할 것으로 예상되는 기업과 섹터 관련 ETF를 주로 사고 있는 것 같다. 가치 투자에 대해 좀 더 딥하게 공부를 하면서 가치 투자는 어떻게 해야되는 것인가에 대해서도 알아봐야겠다.

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받아적은 내용들

투자 거장들이 강조하는 실전 투자의 핵심 원칙 ( 유튜브 링크 )

 

해당 영상은 "가치 투자의 거장들" 이라는 책에 대해서 다루고 있다.

구분	가치 투자 거장들이 전하는 내용
피터 린치	수익을 잘 내주는 종목을 덜고 수익을 못내는 종목을 더 사지마라.
존 네프	총 수익률(총 이익성장률+배당률)/PER을 했을 때 2배 이상인 주식이 좋은 주식이다라는 좋은 지표를 제시해줬다.
	마지막 한 푼의 이익까지 챙기려 하지마라.
벤저민 그레이엄	주식이라는게 매일 매일 가격이 왔다갔다 하는 종이 쪼가리가 아니라 그 뒤에 기업이라는 실체가 있고 그 기업에 대해서 열심히 분석을 하다보면 가격이 어떻게 움직이는게 정당하느냐를 확률 높게 예측할 수 있다. 그럼으로 가격의 변동에 신경 쓰지말고 기업을 분석해가면서 주식 투자를 하자가 그 당시 이 분의 주장이었다. (지금은 매우 당연한 얘기지만, 그 당시로서는 획기적인 아이디어였다.)
	내재 가치, 안전 마진, 미스터 마켓 3가지 주제가 하나의 스트리를 통해 책에서 설명되고 있다.
필립 피셔	성장주를 어떻게 분석할 것이며, 성장주에 어떻게 투자할 것인지에 대하여 다루고 있는데, 마켓 타이밍에 신경 쓰지말고 훌륭한 기업을 찾아서 끝까지 같이 가라고 말하고 있다.
	좋은 투자 대상을 찾는 15가지 포인트 적어도 향후 몇 년간 매출액이 상당히 늘어날 수 있는 충분한 시장 잠재력을 가진 제품이나 서비스를 갖고 있는가? 최고 경영진은 현재의 매력적인 성장 잠재력을 가진 제품 생산라인이 더 이상 확대되기 어려워졌을 때에도 회사의 전체 매출액을 추가로 늘릴 수 있는 신제품이나 신기술을 개발하고자 하는 결의를 갖고 있는가? 기업의 연구개발 노력은 회사 규모를 감안할 때 얼마나 생산적인가? 평균 수준 이상의 영업 조직을 가지고 있는가? 영업이익률은 충분히 거두고 있는가? 영업이익률 개선을 위해 무엇을 하고 있는가? 돋보이는 노사 관계를 갖고 있는가? 임원들간에 훌륭한 관계가 유지되고 있는가? 두터운 기업 경영진을 갖고 있는가? 원가 분석과 회계 관리 능력은 얼마나 우수한가? 해당 업종에서 아주 특별한 의미를 지니는 별도의 사업 부문을 갖고 있으며, 이는 경쟁업체에 비해 얼마나 뛰어난 기업인가를 알려주는 중요한 단서를 제공하는가? 이익을 바라보는 시각이 단기적인가 아니면 장기적인가? 성장에 필요한 자금 조달을 위해 가까운 장래에 증자를 할 계획이 있으며, 이로 인해 현재의 주주가 누리는 이익이 상당 부분 희석될 가능성은 없는가? 경영진은 모든 것이 순조로울 때는 투자자들과 자유롭게 대화하지만 문제가 발생하거나 실망스러운 일이 벌어졌을 때는 입을 꾹 다물어버리지 않는가? 의문의 여지가 없을 정도로 진실한 최고 경영진을 갖고 있는가?
	15가지 포인트를 보면, 좋은 주식을 찾는 방법이 아니라 좋은 회사를 찾는 방법인 것 같다는 생각이 든다. 즉, 좋은 회사를 장기적으로 끝까지 들고가라고 말하고 있는 것이다.