[21.06.04] 기술주 투자가 적기인 5가지 이유

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF 비율은 최소 30% 이상이어야 하며, 30% 이하로는 절대 낮추지 않는다.
7	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.

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하락장에 대비한 시나리오

번호	하락장에 대비한 시나리오
1	3개월치 월급은 항상 현금 비중으로 가지고 있는다.
2	3개월치 월급을 제외한 현금은 하락장을 대비한 여윳돈으로 평가한다.
3	S&P500이 전고점 대비 30% 하락할 경우, 여윳돈의 30%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
4	S&P500이 전고점 대비 40% 하락할 경우, 나머지 30%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
5	S&P500이 전고점 대비 50% 하락할 경우, 나머지 40%를 포트폴리오 비율에 맞춰 매수한다.
6	S&P500이 전고점 대비 30% 하락할 경우, 금현물만 포트폴리오 비율에서 초과하는만큼 판매하여 포트폴리오 리밸런싱을 한다.

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주요 지수 (장 마감 기준)

주요지수	종가	등락률
Dow Jones	34,756.39	+0.52%
S&P500	4,229.89	+0.88%
NASDAQ 100	13,770.78	+1.78%
GOLD	1,889.801	+0.99%
미국 10년물 국채 금리	1.557	-4.18%

 

S&P500 Map (장 마감 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (장 마감 기준)

출처 : www.bloomberg.com

 

미국의 주요 경제지표 발표

경제지표	결과치	예상치	이전치
시간당 평균 임금 (MoM)	0.5%	0.2%	0.7%
비농업부문 고용 변화	559K	645K	278K
실업률	5.8%	5.9%	6.1%
공장 주문 (MoM)	-0.6%	-0.3%	1.4%

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오늘의 생각

번호	생각
1	현재 내 포트폴리에서 기술주의 비중은 30~40%정도 되는 것 같고 성장주는 거의 60% 정도 되는 것 같다. 이렇게 보면 너무 한쪽으로만 쏠린 것 같지만 자세히 보면 시장 지수 30%, IT관련 종목 20%, 가치주 20%, 헬스케어 10%, 신재생에너지 10%, 금 10%로 괜찮은 포트폴리오를 구성했다고 믿고 있다.
2	개인들은 공매도 세력들을 용서하지않겠다는 명목으로(그게 진심이든 아니든) 주가를 끌어올리고 있는 상황에서 기업이 유상증자를 하고 나서 바로 전량 매도했다는 것은 그것이 실제로 효율적인지를 떠나서 기업의 신뢰가 크게 잃을 수 밖에 없는 행위라고 생각한다. 즉, 너무 멍청한 행동이었다.

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받아적은 내용들

3시간만에 전량 매도 된 AMC 유상 증자 - 장우석 ( 유튜브 링크 )

 

테슬라를 제외한 대부분의 자동차 관련 기업들이 크게 상승한 모습이다.

AMC는 1155만주의 유상증자를 발표하고 오전 중에 매도를 완료하였다. 평균 단가 51달러에 매수해서 5억 8740만달러의 자금을 확보했으며, 매도 시기는 수시로라고 언급했지만 3시간만에 전량 매도를 했다. 또 회사는 주주들에게 무료 팝콘, 영화관람권 등의 증정이벤트를 했으며 추가 주식 발행에 대해서도 시사했다.

도큐사인 1분기 실적발표

번호	내용
1	EPS 0.44달러 (예상 0.28달러)
2	매출 4.66억달러 (예상 4.38억달러)
3	2분기 전망도 상향 조정

브로드컴 2분기 실적발표

번호	내용
1	EPS 6.62달러 (예상 6.43달러)
2	매출 66.1억달러 (예상 65.1억달러)
3	연배당 수익률 3.1%
4	Foward PER 16

룰루레몬 1분기 실적발표

번호	내용
1	EPS 1.16달러 (예상 0.91달러)
2	매출 12.2억달러 (예상 11.3억달러)
3	매장 트래픽이 거의 두배로 급증

미국 가계의 주식투자 비중이 42%로 역사상 최고치를 기록했다.

시진핑 주석이 온라인 및 오프라인 방과 후 교육 기관에 대한 규정의 필요성을 강조하면서 중국의 사교육 주식이 모두 하락했다. 이후 실제 몇 개의 학원업체가 과징금을 부여받으면서 다시 우려가 커지고 있다. 2016년에 초중고교 학생의 약 75%가 방과 후 수업에 참여하고 있으며, 사교육비 부담으로 저출산 추세가 이어진다고 정부에서 우려하고 있다.

 

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기술주 투자가 적기인 5가지 이유 - 미주미 ( 유튜브 링크 )

 

민간 일자리수가 97만8천건으로 예상치인 68만건을 크게 상회했으며, 신규 실업 신청건수도 38만5천건으로 예상치인 39만3천건을 상회했다.

뉴욕대학교의 아스 다모다란 교수는 기존의 비즈니스 모델로는 AMC 등의 주가는 절대 설명할 수 없다고 언급했다.

번호	내용
1	Todd Lowenstein은 기술주가 인기 없는 현 시기가 투자의 적기라고 생각한다고 언급했다.
2	2003년 이후 가장 낮은 펀드 매니저들의 테크주 할당량
3	기술주들의 상승에 의해 상대적으로 오르지 못한 비기술주들이 매력적으로 보일 수 있다.

Todd Lowenstein이 말하는 기술주 투자가 적기인 5가지 이유

번호	5가지 이유
1	내부자의 매수
2	성장 한계 완화
3	합리적 가격
4	인건비 상승의 따른 수혜
5	생산량

1990년 이후 S&P500 대비 기술주들의 상대 PER이 평균 1.24 수준인데, 현재 그보다 낮은 상대 PER을 보이고 있다.

1990년 Top50 주식에 테크 기업은 단 3개였는데 2021년에는 21개가 있다.

현재 Top50 기업은 넘쳐날 정도로 많은 현금을 보유하고 있다. 2000년도 기업들은 투자대비 90%의 현금을 보유하고 있었는데 현재는 350%가 넘는 상황이다.

S&P500 내 기술주 비중은 26.1%이며, 35~40%까지는 성장주 섹터를 보유할 만 하다. 포트폴리오는 분산투자가 최선이다.

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개별 종목 이슈 - CNBC 뉴스 ( 출처 링크1, 출처 링크2 )

 

Market Insider

종목 (티커 명)	내용
Ford (F)	동사에서 Maverick이라고 불리는 소형 픽업 트럭을 새로 공개한 뒤, 주가는 7.2% 이상 상승하고 있다. 해당 제품은 연말부터 판매될 것으로 예상되고 있으며, 신규 트럭 라인의 추가로 웨스트코스트 고객들을 끌어모을 수 있을 것으로 기대하고 있다.
General Motors (GM)	동사에서 대형 및 중형 픽업 제품들에 대한 수요가 증가하고 있으며 이를 위해 생산성을 향상 시킬 것이라고 발표한 뒤, 주가는 6.4% 이상 상승하고 있다. 또한, 2021년 상반기에 대한 재무성과 기대감을 높였다.
Twitter (TWTR)	동사에서 광고 중심의 매출을 다각화하기 위해 트위터 블루라는 새로운 기능을 런칭한 뒤, 주가는 0.3% 이상 하락했다. 해당 기능은 낮은 비용으로 독점점인 일부 기능을 사용할 수 있으며, 캐나와 호주에서 가장 먼저 시행된다고 한다.
DocuSign (DOCU)	동사의 최근 분기 EPS가 44센트(예상 16센트)로 매출과 함께 예상치를 상회하면서 장 전 거래에서 6.8% 이상 상승하고 있다. 더 많은 기업들이 전자 서명 기술을 채택하면서 동사에 대한 긍정적인 전망이 점점 커지고 있다.
Lululemon (LULU)	동사의 최근 분기 EPS가 1.16달러(예상 91센트)로 매출과 함께 예상치를 상회했다. 고객들이 오프라인 매장에 돌아오기 시작하면서도 온라인 매출이 크게 증가한 것이 좋은 실적을 낸 이유로 뽑히고 있으며, 가이던스 역시 긍정적으로 발표했다.