[21.02.02] 주가의 정점에서 확인되는 현상들과 현재 시장이 직면한 3가지 위험들

개요

모든 투자의 책임은 투자자인 본인에게 있습니다. 여기서 얻은 정보들은 참고 용도로만 사용해주세요.

 

투자 노트는 작성자가 투자와 관련된 공부를 하면서 알게 된 내용들을 적은 것으로, 틀린 내용과 오타가 다수 존재할 예정입니다.

 

모두 성투하시길 바랍니다.

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나만의 투자 원칙

번호	원칙
1	투자의 원칙에 부합하는 경우에만 투자를 한다.
2	제 1원칙을 반드시 지킨다.
3	부채 비율이 400%가 넘거나, 유동/당좌 비율이 100% 넘지 않는 기업은 사지 않는다.
4	지수를 추종하는 etf의 경우 목표 날짜(현재 : 2025-01-10) 까지는 절대 팔지 않는다.
5	그 외 종목의 경우 내가 사야 한다고 생각했던 이유가 변하기 전까지는 팔지 않는다.
6	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF 비율은 최소 30% 이상이어야 하며, 30% 이하로는 절대 낮추지 않는다.
7	전체 포트폴리오에서 시장 지수 추종 ETF와 금을 제외한 종목이 차지하는 비율이 최대 15%를 넘지 않도록 한다.
8	레버리지를 절대 쓰지 않는다.

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주요 지수 (장 마감 기준)

주요지수	종가	등락률
Dow Jones	30,687.48	+1.57%
S&P500	3,826.31	+1.39%
NASDAQ 100	13,456.12	+1.56%
GOLD	1833.4	-1.63%
미국 10년물 국채 금리	1.112	+0.42%
Dollar Index	91.025	-

 

S&P500 Map (장 마감 기준)

출처 : www.finviz.com

 

섹터별 등락률 (장 마감 기준)

출처 : www.bloomberg.com

 

미국의 주요 경제지표 발표

경제지표	결과치	예상치	이전치
IBD/TIPP 경제낙관 지수	51.9	51.0	50.1
Wards 총 차량 판매량	16.6M	16.1M	16.3M

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오늘의 생각

번호	생각
1	주가의 정점에서 확인되는 현상들이 지금 상황과 딱 들어맞는 것 같다는 생각이 들었다. 어쩌면 지금이 최고점일 수 있기 때문에 매 달 적립으로 사되, 시장이 큰 조정을 받을 때 살 수 있는 현금을 어느 정도 갖고 있어야겠다.

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받아적은 내용들

글로벌 증시 - 장의성 ( 유튜브 링크 )

 

글로벌 증시	시황
중국	오늘도 20억위안의 역RP가 있었는데 800억위안을 발행하면서 그동안 이슈가 되었던 유동성 우려가 거의 씻겨져 내려갔다고 보인다.
	중국의 바이오하면 다들 못 믿는 경향이 있는데, 미국의 바이오 대기업들은 중국의 바이오 기업들에게 라이센스를 사가서 FDA에 허가 승인을 신청하고 있는 상황이다.
유럽	유럽 증시는 코로나에서 아직도 헤어나오지 못했다고 정리할 수 있을 것 같다.
미국	차량용 반도체가 현재 부족한 이유는 코로나가 터져서 공급이 줄었는데 자동차 수요가 확 회복하면서 공급 이슈가 발생하게 된 것이다.

 

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아마존과 구글의 실적 체크 포인트 - 장우석 ( 유튜브 링크 )

 

과거의 통계를 보면 GME, AMC와 같은 종목들이 이전 주가로 되돌아 갈 가능성이 높다고 볼 수 있다.

아마존의 실적 체크 포인트

번호	체크 포인트
1	코로나로 인한 온라인 쇼핑의 수혜로 분기 최초 1000억달러 매출 예상
2	프라임 회원 증가세(현재 1.5억명)
3	AWS 매출 증가세

구글의 실적 체크 포인트

번호	체크 포인트
1	분기 최초 500억 달러 매출 예상
2	광고 매출의 회복세 (유튜브)
3	반독점 규제에 대한 회사의 입장 주목

버진갤러틱이 VSS Unity의 시험 비행을 이번 달에 재개한다. 모건 스탠리에서는 동사의 투자의견을 매수에서 중립으로 목표 주가를 30달러로 하향 조정했다.

Bank of America에서 Moderna의 투자 의견을 중립에서 매도로 목표 주가는 150달러로 하향 조정했다. 존슨 앤 존슨, 노바백스 기업들과의 경쟁 치열 가능성이 가장 큰 원인이라고 보인다.

10년만에 은 ETF 거래량이 2800만주를 돌파했다. 은 ETF는 실제 은을 보유하기 때문에 일시적으로 은 가격이 상승할 가능성이 있지만, 코로나로 산업용 은 수요가 7% 감소하면서 별로 매력적으로 보이지 않는다. 참고로 은 ETF는 언제든지 추가 주식 발행이 가능하기 때문에 가격이 급등할 가능성이 적어보인다.

미국의 백신 접종이 빨라지면서 확진자 수가 빠르게 감소하고 있으며 6월에는 2억명 정도의 접종이 가능할 것으로 예상되고 있다. 입원 환자수도 50개 주 중 48개 주에서 감소세가 뚜렷이 나타나고 있다.

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주가 정점에서 확인되는 현상들과 현재 시장이 직면한 3가지 위험들 - 박석중 ( 유튜브 링크 )

 

주가 정점에서 확인되는 현상들 (하워드 막스의 투자와 마켓 사이클의 법칙 본문 중)

번호	주가 정점에서 확인되는 현상들
1	경제가 성장하고 있으며, 경제 상황이 긍정적이다.
2	기업이익 증가하고 있으며 기대를 뛰어넘는다.
3	매스컴은 좋은 뉴스만 전달한다. 주식시장이 강화된다.
4	가격이 새로운 고점에 도달한다.
5	자산가격이 내재가치 이상으로 오른다.
6	매스컴은 이 신나는 사건을 축하한다.
7	투자자들이 점점 자산감을 가지고 낙관적인 성향을 갖는다.
8	이익을 얻기 위해서는 당연히 위험을 수용해야 한다고 생각한다.
9	리스크는 드물고 대수롭지 않은 것으로 여긴다.
10	매수자가 매도자보다 많다. 투자 기회에 수요가 공급을 초과한다.
11	투자자들은 손실 가능성을 무시한 채 기회를 놓치는 것에 대해 염려한다.
12	모두가 상황이 영원히 좋을 거라 생각한다.
13	주식 보유자는 자신의 똑똑함에 감탄한다. 아마 더 많이 매수할 것이다.
14	회의론적인 시각이 적고, 신뢰도는 높다. 즉 위험한 거래가 이루어진다.
15	방관자들이 후회하며 항복하고 매수한다. 아무도 상황이 잘못될 거라 상상치 못하다.

현재 시장은 세가지 위험에 직면해있다.

구분	내용
금리 상승의 부담	-
예상보다 강한 미국 경기	과거 미국 경기의 강한 회복세가 야기한 자산매입 축소와 금리인상 우려는 미국 증시뿐만 아니라 신흥국 및 주변국 주식 시장과 신용에 중대한 위험으로 작용하였다.
비이성적 가격 상승	경기 회복, 기업이익 증가는 최근 강세장을 이끈 핵심 배경이지만, 펀더멘탈 회복 기대가 주가 상승으로 확산되는 구간에서 이익 추정치의 후행적 상향이 주가 속등을 다시 한 번 주도하고, 이는 주가 속락의 단초가 될 수 있다.
	과거 니프티피프티, 닷컴버블 붕괴 과정에서도 강세장에 후행한 이익 추정치의 급격한 상승이 어닝 쇼크와 주식시장 속락을 야기했었다. 현재에도 주가 강세에 후행한 이익 추정치의 급격한 개선세가 진행되고 있다.

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Piper Sandler의 애널리스트 Tesla 목표주가 1,200달러 발표 - 미주미 ( 유튜브 링크 )

 

Piper Sandler의 애널리스트가 테슬라의 목표 주가를 1200달러로 상향 조정했다. 2030년에는 FSD software 매출이 자동차 판매 매출을 넘어설 것이며, 영업 마진률이 85%를 보일 것이라고 언급했다.

UBS의 글로벌 자산운용 수석운용역이 최근 공매도 사태가 상당히 진정되었다고 말을 하고 있다. 하지만, 본인은 그렇게 생각하지 않는다.

포드와 구글이 전략적 파트너십을 맺었다고 한다. 다만, 자율 주행 관련이 아니라 인포테이먼트 관련이라고 한다.

버진 갤럭틱이 12월에 취소된 우주선 비행을 2월 13일날 재개한다고 한다.

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개별 종목 이슈 - CNBC 뉴스 ( 출처 링크 )

 

Market Insider

종목 (티커 명)	내용
Pfizer (PFE)	동사의 4분기 EPS가 42(예상 48)센트로 예상치를 하회했으며, 매출은 예상치를 상회했다. 또한, 코로나 백신에 대해 긍정적으로 보고 연간 가이던스를 상향 조정했다.
Alibaba (BABA)	온라인 쇼핑 붐이 일어나면서 활성 사용자가 증가하여 동사의 4분기 EPS와 매출이 예상치를 모두 상회했으며, 클라우드 컴퓨터 사업도 크게 성장했다고 한다.
Exxon Mobil (XOM)	동사의 4분기 EPS가 3(예상 2)센트로 예상치를 상회했으며, 매출은 예상치를 하회했다. 이와는 별개로 DE Shaw와의 논의에 따라 오늘 이사회 변경 내용이 발표될 것이라고 예상되며, DE Shaw는 비용을 절감하고 배당금을 보호할 것이라고 한다. 현재 장 전 거래에서 주가가 2% 이상 상승하고 있다.
Boeing (BA)	동사에서 777x 기종에 대한 118개 주문이 더 이상 회계상으로 확신할 수 없다고 말하면서 총 주문량을 191개로 줄였다. 동사는 777X 프로그램의 지연으로 인해 고객들이 주문을 종료하거나 다른 보잉 항공기로 대체할 수 있는 권리를 얻을 것이라고 말했다.
American Airlines (AAL)	동사의 CEO가 직원들에게 급여 지원이 만료되는 4월 1일에 또 다른 위험이 올 수 있다고 언급했다.